La relación precio/beneficios (o "PER") de 21,7 veces de Philip Morris International Inc. (NYSE:PM) podría hacer que parezca una venta en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 18 veces e incluso los PER inferiores a 10 veces son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomarse el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación para que sea tan alto.
Los últimos tiempos han sido agradables para Philip Morris International, ya que sus beneficios han aumentado a pesar del retroceso de los beneficios del mercado. El PER es probablemente alto porque los inversores piensan que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del mercado en general mejor que la mayoría. Eso es lo que realmente se espera, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.
Vea nuestro último análisis de Philip Morris International
¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?
El PER de Philip Morris International sería el típico de una empresa que se espera que registre un sólido crecimiento y, lo que es más importante, que obtenga mejores resultados que el mercado.
Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un digno aumento del 9,3%. Sin embargo, debido a su desempeño menos que impresionante antes de este período, el crecimiento del BPA es prácticamente inexistente en los últimos tres años en general. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios ha sido inconsistente recientemente para la empresa.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los doce analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 11% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 10% anual, lo que no supone una diferencia sustancial.
Con esta información, nos parece interesante que Philip Morris International cotice a un PER elevado en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe lastrando el precio de la acción.
Conclusión sobre el PER de Philip Morris International
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Philip Morris International reveló que sus perspectivas de beneficios, que coinciden con las del mercado, no están afectando a su elevado PER tanto como habríamos predicho. En estos momentos nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren, es difícil aceptar estos precios como razonables.
Además, también debería conocer estas 3 señales de advertencia que hemos detectado en Philip Morris International.
Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que Philip Morris International. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios PER razonables y han registrado un fuerte crecimiento de los beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Philip Morris International puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.