¿Tiene Coca-Cola un precio atractivo tras su repunte del 11,4% y su expansión en los mercados emergentes?

• ¿Alguna vez se ha preguntado si Coca-Cola es una buena inversión o si su precio actual es simplemente el coste de poseer una marca icónica? Vamos a indagar, sobre todo si tiene curiosidad por saber qué se esconde detrás de la cotización.
• Últimamente, la acción ha tenido una buena dosis de acción, con una caída del 1,7% en la última semana, pero con una sólida ganancia del 11,4% en lo que va de año.
• Las noticias han girado en torno a los lanzamientos estratégicos de productos de Coca-Cola y su mayor atención a los mercados emergentes. Los inversores están muy atentos a los cambios en las tendencias mundiales de las bebidas. Estos titulares han añadido un nuevo contexto a las recientes oscilaciones de las cotizaciones e indican que pueden producirse movimientos significativos en el futuro.
• En lo que respecta a la valoración, Coca-Cola obtiene una puntuación de 3 sobre 6 en nuestras comprobaciones por estar infravalorada. Consulte el desglose completo aquí. A continuación cubriremos algunos enfoques clásicos de valoración, pero permanezca atento, porque también le mostraremos una forma más inteligente de interpretar lo que todo esto significa realmente al final del artículo.

Coca-Cola obtuvo una rentabilidad del 9,0% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto del sector de las bebidas.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Coca-Cola

Un modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontando esos flujos de caja al valor actual. Este enfoque trata de responder a lo que vale Coca-Cola basándose en lo que puede ganar en los próximos años, todo ello expresado en dólares de hoy.

El último flujo de caja libre de Coca-Cola en doce meses se sitúa justo por debajo de los 5.600 millones de dólares. Los analistas prevén que esta cifra aumente significativamente, proyectando incrementos anuales en el flujo de caja durante los próximos cinco años. Para 2029, el modelo de Simply Wall St, utilizando una combinación de estimaciones de analistas y extrapolaciones posteriores, prevé que el flujo de caja libre anual de Coca-Cola alcance aproximadamente los 15.200 millones de dólares.

Tras introducir estas cifras en un modelo DCF de flujo de caja libre a capital de 2 fases, el valor intrínseco estimado por acción asciende a 90,61 dólares. En comparación con el precio actual de la acción, esto indica que cotiza con un descuento del 24,0% sobre su valor razonable estimado.

En términos sencillos, el DCF sugiere que las acciones de Coca-Cola están infravaloradas sobre la base de las proyecciones de flujos de caja futuros.

Resultado: INFRAVALORADAS

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Coca-Cola está infravalorada en un 24,0%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 836 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo llegamos a este valor razonable de Coca-Cola.

Enfoque 2: Precio de Coca-Cola frente a beneficios

El ratio Precio/Beneficios (PE) es una métrica de valoración muy utilizada para empresas rentables, como Coca-Cola, porque indica a los inversores cuánto están pagando por cada dólar de beneficios en la actualidad. Esto lo hace especialmente relevante para las empresas consolidadas que generan beneficios constantes.

Es importante recordar que las expectativas de crecimiento y los perfiles de riesgo influyen significativamente en lo que se considera un ratio PE "normal" o "justo". Las empresas de mayor crecimiento o con menor riesgo percibido suelen justificar un PE más alto, mientras que las de crecimiento más lento o las más arriesgadas tienden a justificar un múltiplo más bajo.

Actualmente, Coca-Cola cotiza con un PER de 22,7 veces. Se sitúa justo por encima de la media del sector de bebidas (17,6 veces), pero es inferior a la media típica de sus homólogas (26,7 veces). Utilizando la métrica propia de Simply Wall St, el ratio justo para Coca-Cola se calcula en 22,6 veces.

El Fair Ratio destaca porque, a diferencia de las simples comparaciones entre pares o entre sectores, incorpora una serie de factores importantes, como las perspectivas de crecimiento de los beneficios de Coca-Cola, el margen de beneficios, las tendencias del sector, la capitalización bursátil e incluso los riesgos específicos de la empresa. Esto presenta un punto de referencia de valoración más holístico y adaptado a los inversores.

Dado que el PER actual de Coca-Cola de 22,7 veces es casi idéntico a su Ratio Justo de 22,6 veces, la acción parece estar valorada correctamente según este análisis.

Resultado: MÁS O MENOS CORRECTO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1416 empresas en las que las personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Coca-Cola

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las narrativas. Una narrativa es simplemente tu historia de inversión: la perspectiva que tú, como inversor, utilizas para conectar lo que crees sobre el futuro de Coca-Cola (como el crecimiento, los márgenes y el valor razonable) con los números reales que impulsan sus previsiones financieras. En lugar de basarte únicamente en ratios o modelos, las Narrativas te ayudan a anclar tu decisión de inversión en lo que crees que realmente importa de Coca-Cola, ya sea su crecimiento global, su resistencia en una recesión o sus innovaciones en bebidas saludables.

Con las Narrativas, disponibles en la página de la Comunidad de Simply Wall St, millones de inversores pueden comparar sus propias estimaciones con las de los demás, ver cómo se comparan sus hipótesis y realizar un seguimiento de los cambios a medida que aparecen nuevas noticias o beneficios de la empresa. Esto la convierte en una herramienta de inversión dinámica y siempre actualizada. Las narrativas facilitan mucho ver de un vistazo si el precio está por encima o por debajo de su propio valor razonable y le ayudan a decidir cuándo puede ser el momento de comprar, mantener o vender.

Por ejemplo, algunos inversores consideran que el valor razonable de Coca-Cola es tan bajo como 67 $ si desconfían de los vientos en contra de los refrescos y de los riesgos regulatorios, mientras que los más optimistas esperan que sea tan alto como 85 $, apostando por oportunidades de crecimiento premium, márgenes resistentes y una tasa de descuento a la baja.

En el caso de Coca-Cola, se lo pondremos fácil ofreciéndole avances de dos de las principales Narrativas de Coca-Cola:

🐂 Caso Toro Coca-Cola

Valor razonable: 71,00 $.

Actualmente cotiza aproximadamente un 2,96% por debajo de este valor razonable.

Tasa de crecimiento de los ingresos: 6.64%

• La estabilidad de Coca-Cola, su crecimiento de dividendos durante décadas y su baja volatilidad la hacen atractiva para los inversores conservadores y centrados en los ingresos, especialmente durante períodos de incertidumbre económica.
• La transformación digital de la empresa y su expansión en los mercados emergentes son motores clave del crecimiento. Estos esfuerzos también presentan riesgos, como la volatilidad de las divisas y los posibles cambios regulatorios.
• A pesar de los desafíos que incluyen nuevos aranceles o críticas medioambientales, una gestión eficiente y un negocio principal sólido respaldan una valoración justa, con políticas equilibradas de recompra de acciones y dividendos.

🐻 Coca-Cola Bear Case

Valor razonable: 67,50 dólares

Actualmente cotiza aproximadamente un 2,07% por encima de este valor razonable.

Tasa de crecimiento de los ingresos: 5.23%

• La reciente bajada de tipos de la Fed ha aumentado el valor intrínseco de Coca-Cola. Sin embargo, los pequeños cambios en los tipos de descuento tienen un impacto notable, lo que hace que la acción sea sensible a los cambios macroeconómicos.
• Aunque KO mantiene los mejores márgenes de su clase, un fuerte flujo de caja y un atractivo defensivo, el crecimiento futuro puede moderarse a medida que las valoraciones premium sean más difíciles de justificar y aumenten los riesgos regulatorios a largo plazo.
• Las valoraciones actuales están ligeramente por encima del valor razonable, por lo que la acción sigue siendo atractiva en comparación con los bonos, especialmente para los inversores centrados en la rentabilidad. La subida podría ser limitada si el crecimiento se ralentiza.

¿Cree que hay algo más en la historia de Coca-Cola? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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