¿Está justificada la valoración de Coca-Cola tras una subida del 15% y el lanzamiento de nuevas bebidas saludables?

• ¿Se pregunta si las acciones de Coca-Cola siguen siendo un valor refrescante o si la efervescencia se ha desinflado? Veamos qué dicen las cifras en este momento.
• Las acciones han subido un 3,8% en la última semana y un 14,7% en el último año. Esto podría indicar una sensación de optimismo renovado o cambios en el sentimiento de los inversores.
• Los últimos titulares han destacado la continua expansión de Coca-Cola hacia categorías de bebidas más saludables y asociaciones estratégicas, lo que ha alimentado la especulación en torno a su capacidad para adaptarse y crecer. Los continuos rumores sobre los compromisos de sostenibilidad y una avalancha de lanzamientos de productos también han mantenido la atención sobre la marca y pueden haber influido en los recientes cambios de precios.
• En lo que respecta al valor, Coca-Cola obtiene una puntuación de 3 sobre 6 en nuestras comprobaciones de valoración, lo que muestra una historia variada pero intrigante. En la siguiente sección, analizaremos cómo se ajustan los enfoques de valoración clásicos y alternativos para Coca-Cola, y más adelante revelaremos un método que va más allá de las cifras habituales.

Coca-Cola obtuvo una rentabilidad del 14,7% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto del sector de las bebidas.

Método 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Coca-Cola

Un modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor intrínseco de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a dólares de hoy. Esto ayuda a los inversores a calibrar si una acción cotiza a un precio justo en comparación con su valor fundamental.

El flujo de caja libre más reciente de Coca-Cola asciende aproximadamente a 5.600 millones de dólares. Las proyecciones de los analistas son a cinco años vista. En el caso de Coca-Cola, Simply Wall St extrapola aún más esas estimaciones para abarcar diez años. Según estas previsiones, se espera que el Free Cash Flow anual aumente hasta los 19.400 millones de dólares en 2035. Tanto las estimaciones iniciales de los analistas como las proyecciones a más largo plazo muestran un crecimiento constante, lo que respalda una sólida perspectiva de generación de efectivo para el gigante de los refrescos.

Según el modelo DCF, el valor razonable calculado para Coca-Cola es de 89,90 dólares por acción. Esto es aproximadamente un 21,5% más alto que el precio actual de la acción, lo que implica que la acción está infravalorada por un margen significativo según este método.

Resultado: INFRAVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Coca-Cola está infravalorada en un 21,5%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra 878 valores infravalorados más basados en flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo llegamos a este valor razonable de Coca-Cola.

Enfoque 2: Precio de Coca-Cola frente a beneficios

El ratio Precio/Ganancias (PE) es una métrica de valoración muy utilizada para empresas rentables como Coca-Cola. Ofrece a los inversores una idea rápida de cuánto están pagando por cada dólar de beneficios, lo que facilita la comparación entre empresas del mismo sector. Para las empresas con beneficios constantes, el coeficiente PE es una norma sólida de valoración.

Lo que se considera un PER "normal" o "justo" depende de las expectativas de crecimiento y riesgo del mercado. Las empresas que prevén un crecimiento más rápido de sus beneficios o que perciben un menor riesgo suelen cotizar a múltiplos más altos. Las empresas de crecimiento más lento o más arriesgadas tienen valoraciones más bajas.

Coca-Cola cotiza actualmente a un PER de 23 veces. Es superior a la media del sector de bebidas, que es de 17 veces, pero ligeramente inferior a la media de sus homólogas, que es de 26 veces. Para proporcionar una referencia más personalizada, Simply Wall St calcula un "Ratio Justo" propio para Coca-Cola, que tiene en cuenta factores como sus márgenes de beneficio, perspectivas de crecimiento, tamaño, sector y riesgos de mercado. El ratio justo de Coca-Cola es de 22,7 veces, lo que indica cómo debería ser una valoración neutral para esta empresa en concreto.

A diferencia de las simples comparaciones entre pares o entre sectores, el Ratio Justo ofrece una visión matizada al combinar los fundamentales específicos de la empresa y las condiciones más generales del mercado. Esto lo hace especialmente útil a la hora de juzgar empresas con puntos fuertes o riesgos únicos que no se reflejan en los índices de referencia genéricos.

Si comparamos el Ratio Justo de 22,7 veces con el PER real de Coca-Cola de 23 veces, la diferencia es mínima. Esto sugiere que la acción cotiza casi exactamente donde cabría esperar, dadas sus perspectivas y atributos actuales.

Resultado: ACERCA DE LO CORRECTO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1403 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Coca-Cola

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración. Te presentamos las narrativas. Una narrativa es tu historia o perspectiva personalizada sobre el futuro de una empresa, combinando tus suposiciones sobre el valor razonable, el crecimiento futuro y los márgenes de Coca-Cola con la historia que crees que encaja mejor. Las narrativas vinculan las perspectivas de negocio de una empresa con previsiones financieras tangibles y, en última instancia, con lo que usted cree que valen realmente las acciones.

Las Narrativas son herramientas de inversión accesibles y fáciles de usar disponibles en la página de la Comunidad de Simply Wall St, utilizadas por millones de inversores para aclarar sus ideas y tomar decisiones con mayor confianza. Cuando escribe una narrativa, puede comparar su valor razonable estimado con el precio actual y decidir si Coca-Cola es una compra o una venta basándose en sus creencias, no sólo en la hoja de cálculo de otra persona. Estas Narrativas mantienen su relevancia actualizándose dinámicamente cada vez que se publican noticias o beneficios importantes, lo que significa que tus cifras y tesis siempre reflejan la información más reciente.

Por ejemplo, si nos fijamos en las recientes narrativas sobre Coca-Cola, el inversor más optimista ve un valor razonable de hasta 85 dólares por acción debido al sólido crecimiento de las ventas orgánicas y la expansión de los márgenes, mientras que el más cauto cree que sólo vale 67,50 dólares debido a vientos en contra como los riesgos regulatorios y la presión de los costes.

En el caso de Coca-Cola, se lo pondremos muy fácil con avances de dos de las principales narrativas de Coca-Cola:

• 🐂 Caso Toro Coca-Cola

  Valor razonable: 71,00 dólares

  Infravalorada aproximadamente un 0,6

  Previsión de crecimiento de ingresos: 6,64

  • Coca-Cola es una marca dominante en todo el mundo, con un modelo de negocio resistente y a prueba de recesiones, y seis décadas de aumentos de dividendos. Esto resulta especialmente atractivo para los inversores a largo plazo centrados en los ingresos.
  • La empresa se está adaptando a tendencias preocupadas por la salud, expandiéndose en mercados emergentes e invirtiendo en transformación digital. Estas nuevas áreas de crecimiento conllevan riesgos únicos y requieren una ejecución cuidadosa.
  • Los riesgos para las perspectivas incluyen la volatilidad de las divisas, el aumento de los costes de los insumos (como los aranceles sobre el aluminio), los retos regulatorios y el creciente escrutinio sobre la sostenibilidad y el impacto medioambiental.
• 🐻 Coca-Cola Bear Case

  Valor razonable: 67,50 dólares

  Actualmente cotiza un 4,5% por encima de este valor razonable

  Previsión de crecimiento de ingresos: 5,23%.

  • Incluso pequeños cambios en los tipos de descuento afectan significativamente a la valoración de Coca-Cola. El atractivo de la acción como "sustituto de los bonos" se refuerza a medida que bajan los tipos de interés, lo que respalda su precio premium.
  • Los flujos de caja libres estables, los altos márgenes y la consistencia de los dividendos justifican una prima de valoración. Sin embargo, el crecimiento previsto de los ingresos a largo plazo se está ralentizando y se prevé que los futuros PER disminuyan.
  • Esta narrativa prevé que Coca-Cola siga siendo un líder mundial en bebidas, pero con moderación en el crecimiento, crecientes vientos en contra regulatorios y de consumo, y una eventual transición hacia ser valorada principalmente por los ingresos más que por el crecimiento.

¿Crees que hay algo más en la historia de Coca-Cola? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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