No es exagerado decir que la relación precio/ventas (o "P/V") de WK Kellogg Co (NYSE:KLG) de 0,4x en estos momentos parece bastante "intermedia" para las empresas del sector de la alimentación en Estados Unidos, donde la media de la relación P/V se sitúa en torno a 0,8x. Sin embargo, no es prudente ignorar simplemente la relación P/V sin dar explicaciones, ya que los inversores pueden estar pasando por alto una oportunidad clara o un error costoso.
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¿Qué significa la relación precio/ventas de WK Kellogg Co para los accionistas?
Los últimos tiempos no han sido buenos para WK Kellogg Co, ya que sus ingresos han aumentado más lentamente que los de la mayoría de las demás empresas. Puede ser que muchos esperen que el poco alentador rendimiento de los ingresos se fortalezca positivamente, lo que ha impedido que el ratio P/S caiga. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de WK Kellogg Co en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Coinciden las previsiones de ingresos con el ratio P/S?
Para que un ratio P/S como el de WK Kellogg Co se considere razonable, se parte de la base de que una empresa debe estar a la altura del sector.
Si revisamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un digno aumento del 2,5%. Sin embargo, esto no fue suficiente, ya que el último periodo de tres años ha registrado una desagradable caída global de los ingresos del 3,6%. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los nueve analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los ingresos se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 1,1% anual en los próximos tres años. Con una previsión de crecimiento del sector del 2,7% anual, el resultado es decepcionante.
En vista de ello, resulta alarmante que el PER de WK Kellogg Co se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa rechazan el pesimismo de la cohorte de analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si la PER cae a niveles más acordes con las perspectivas negativas de crecimiento.
¿Qué podemos aprender del PER de WK Kellogg Co?
Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Aunque el PER de WK Kellogg Co no es nada fuera de lo común para las empresas del sector, no lo esperábamos dadas las previsiones de descenso de los ingresos. Teniendo esto en cuenta, no creemos que la P/S actual esté justificada, ya que es poco probable que el descenso de los ingresos respalde un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Si tenemos en cuenta las perspectivas de ingresos, el PER parece indicar que los inversores potenciales podrían estar pagando una prima por el valor.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para WK Kellogg Co que debería conocer.
Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por lo tanto, puede que desee ver esta colección gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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