Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficio (o "PER") superiores a 17x, puede considerar Bunge Global SA(NYSE:BG) como una inversión muy atractiva con su ratio PER de 7,9x. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.
No cabe duda de que Bunge Global ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. Podría ser que muchos esperan que el fuerte rendimiento de las ganancias se degrade sustancialmente, posiblemente más que el mercado, que ha reprimido el PER. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor del mercado.
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¿Coincide el crecimiento con el bajo PER?
Para justificar su PER, Bunge Global necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás del mercado.
En retrospectiva, el año pasado la empresa registró un aumento excepcional del 22% en su cuenta de resultados. Sin embargo, esto no fue suficiente, ya que el último periodo de tres años ha registrado una desagradable caída del 15% en el BPA agregado. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían traer consigo una disminución de los beneficios, con un descenso anual del 7,3%, según las estimaciones de los once analistas que siguen la evolución de la empresa. Mientras tanto, se prevé que el mercado en general crezca un 9,9% anual, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.
En vista de ello, es comprensible que el PER de Bunge Global se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los beneficios conduzca a un PER estable a largo plazo. Incluso podría ser difícil mantener estos precios, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.
La clave
Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Bunge Global reveló que sus perspectivas de reducción de beneficios contribuyen a su bajo PER. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER porque admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para el precio de la acción en torno a estos niveles.
Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 2 señales de advertencia para Bunge Global (¡1 es un poco preocupante!) que hemos descubierto.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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