Con el 6,9% de esta semana, Adecoagro (NYSE:AGRO) acumula una revalorización del 51% en cinco años.

Si bien los accionistas de Adecoagro S.A.(NYSE:AGRO) probablemente estén contentos en general, la acción no ha tenido una racha particularmente buena recientemente, con una caída del precio de la acción del 12% en el último trimestre. Pero al menos la acción ha subido en los últimos cinco años. Sin embargo, no estamos muy impresionados porque el precio de la acción sólo ha subido un 39%, menos que la rentabilidad del mercado del 94%.

Tras un sólido rendimiento de 7 días, comprobemos qué papel han desempeñado los fundamentales de la empresa en la rentabilidad a largo plazo para el accionista.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Si comparamos los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante la última media década, Adecoagro ha sido rentable. En general, esto se considera positivo, por lo que esperamos que la cotización aumente. Dado que la empresa no era rentable hace cinco años, pero no hace tres, vale la pena echar un vistazo a los rendimientos en los últimos tres años, también. De hecho, la cotización de Adecoagro es un 4,3% inferior en los últimos tres años. Durante el mismo periodo, el BPA creció un 57% cada año. Parece que hay un desajuste real entre el aumento del BPA y el precio de la acción, que ha bajado un -1,5% anual durante tres años.

A continuación puede ver cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Sabemos que Adecoagro ha mejorado su cuenta de resultados en los últimos tres años, pero ¿qué nos depara el futuro? Si estás pensando en comprar o vender acciones de Adecoagro, deberías consultar GRATIS este informe detallado sobre su balance.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. Observamos que, en el caso de Adecoagro, el TSR de los últimos 5 años fue del 51%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Adecoagro obtuvieron una rentabilidad total del 8,3% durante el año. Sin embargo, no alcanzó la media del mercado. El lado positivo es que los rendimientos a más largo plazo (en torno al 9% anual a lo largo de media década) parecen mejores. Es muy posible que la empresa siga ejecutando con destreza, aunque las ganancias de la cotización se estén ralentizando. Aunque merece la pena considerar los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de ad vertencia en Adecoagro (al menos 1 de las cuales no debería ignorarse) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Pero atención: Adecoagro puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de crecimiento futuro).

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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