Hay una razón por la que el precio de Archer-Daniels-Midland Company (NYSE:ADM) es poco exigente

La relación precio/beneficios (o "PER") de 10,1x de Archer-Daniels-Midland Company(NYSE:ADM) podría hacerla parecer una compra en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 18x e incluso los PER superiores a 32x son bastante comunes. Sin embargo, el PER podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Con unos beneficios que están retrocediendo más que los del mercado últimamente, Archer-Daniels-Midland se ha mostrado muy floja. El PER es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre comportamiento de los beneficios no va a mejorar en absoluto. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. Si no es así, los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la futura dirección del precio de las acciones.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Archer-Daniels-Midland?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del mercado para que ratios de PER como el de Archer-Daniels-Midland se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 28% en los resultados de la empresa. Sin embargo, unos años anteriores muy buenos significan que aún fue capaz de aumentar el BPA en un impresionante 67% en total durante los últimos tres años. En consecuencia, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas probablemente acogerían con satisfacción las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían deparar una disminución de los beneficios, con un descenso del 3,4% anual según las estimaciones de los analistas que siguen la evolución de la empresa. Con una previsión de crecimiento anual del 9,9%, es un resultado decepcionante.

Con estos datos, no nos sorprende que Archer-Daniels-Midland cotice a un PER inferior al del mercado. No obstante, no hay garantía de que el PER haya alcanzado ya un suelo con los beneficios en retroceso. Incluso mantener estos precios podría ser difícil, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.

¿Qué podemos aprender del PER de Archer-Daniels-Midland?

Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Archer-Daniels-Midland reveló que sus perspectivas de reducción de beneficios contribuyen a su bajo PER. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER porque admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado una señal de advertencia para Archer-Daniels-Midland que debería tener en cuenta.

Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que Archer-Daniels-Midland. Si quiere una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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