Creemos que Westrock Coffee (NASDAQ:WEST) tiene una buena cantidad de deuda

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Observamos que Westrock Coffee Company(NASDAQ:WEST) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Westrock Coffee

¿Cuál es la deuda neta de Westrock Coffee?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que en marzo de 2024 Westrock Coffee tenía 402,4 millones de dólares de deuda, un aumento de 277,6 millones de dólares, en un año. Sin embargo, como tiene una reserva de efectivo de 12,6 millones de dólares, su deuda neta es menor, de unos 389,8 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Westrock Coffee?

Los últimos datos del balance muestran que Westrock Coffee tenía pasivos por valor de 220,3 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 397,2 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tiene una tesorería de 12,6 millones de dólares y 90,2 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencen dentro de un año. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 514,7 millones de dólares.

Se trata de una montaña de apalancamiento en relación con su capitalización bursátil de 855,0 millones de dólares. Esto sugiere que los accionistas se verían muy diluidos si la empresa necesitara apuntalar su balance a toda prisa. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Westrock Coffee para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, Westrock Coffee tuvo pérdidas antes de intereses e impuestos, y de hecho redujo sus ingresos un 4,0%, hasta 852 millones de dólares. No es lo que esperábamos.

Caveat Emptor

En los últimos doce meses, Westrock Coffee ha registrado pérdidas antes de intereses e impuestos (EBIT). En concreto, la pérdida EBIT fue de 12 millones de dólares. Teniendo en cuenta que junto con los pasivos mencionados anteriormente no nos da mucha confianza que la empresa debería estar utilizando tanta deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Sin embargo, no ayuda el hecho de que haya gastado 245 millones de dólares en efectivo en el último año. Basta decir que consideramos que el valor es muy arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Tenga en cuenta que Westrock Coffee muestra 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que usted debería conocer...

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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