Algunos accionistas de Vital Farms, Inc. (NASDAQ:VITL) buscan una salida mientras las acciones sufren una caída del 25%.

Las acciones de Vital Farms, Inc.(NASDAQ:VITL) han tenido un mes horrible, perdiendo un 25% tras un periodo relativamente bueno anterior. Sin embargo, incluso después de este mal mes, las acciones han subido un 87% en el último año.

Aunque su precio ha bajado sustancialmente, Vital Farms todavía puede estar enviando señales muy bajistas en este momento con una relación precio/beneficios (o "PER") de 28,3x, ya que casi la mitad de todas las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 18x e incluso PER inferiores a 10x no son inusuales. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación para que sea tan elevado.

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Vital Farms, ya que sus beneficios han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. El PER es probablemente alto porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los beneficios continuará. Es de esperar que así sea, de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al mercado para que ratios de PER como el de Vital Farms se consideren razonables.

Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 136%. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar el BPA un 701% en total durante los últimos tres años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 0,2%, según las estimaciones de los ocho analistas que siguen la evolución de la empresa. Se perfila como un crecimiento materialmente inferior al 14% previsto para el mercado en general.

Con esta información, nos parece preocupante que Vital Farms cotice a un PER superior al del mercado. Al parecer, muchos inversores de la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

La clave

Una caída significativa del precio de las acciones ha hecho muy poco para desinflar el elevado PER de Vital Farms. Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos comprobado que Vital Farms cotiza actualmente con un PER muy superior al previsto, ya que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del mercado en general. En estos momentos, nos sentimos cada vez más incómodos con el elevado PER, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

Muchos otros factores de riesgo vitales pueden encontrarse en el balance de la empresa. Eche un vistazo a nuestro análisisgratuito del balance de Vital Farms con seis sencillas comprobaciones de algunos de estos factores clave.

Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que Vital Farms. Así que puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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