Estas 4 medidas indican que Simply Good Foods (NASDAQ:SMPL) está utilizando la deuda razonablemente bien

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Es importante destacar que The Simply Good Foods Company(NASDAQ:SMPL) tiene deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas que fracasan son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

Consulte nuestro último análisis de Simply Good Foods

¿Cuál es la deuda de Simply Good Foods?

La imagen siguiente, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en agosto de 2024 Simply Good Foods tenía una deuda de 397,5 millones de dólares, frente a los 281,6 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, cuenta con 132,5 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a una deuda neta de alrededor de 265,0 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Simply Good Foods?

Si nos centramos en los últimos datos del balance, podemos ver que Simply Good Foods tenía pasivos por valor de 108,6 millones de dólares estadounidenses con vencimiento en un plazo de 12 meses y pasivos por valor de 600,0 millones de dólares estadounidenses con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, dispone de una tesorería de 132,5 millones de dólares, así como de créditos por valor de 150,7 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 425,4 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Dado que Simply Good Foods tiene una capitalización bursátil de 3.630 millones de dólares, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo.

Medimos la carga de la deuda de una empresa en relación con su capacidad de generar beneficios examinando su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y calculando la facilidad con que sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (cobertura de intereses). De este modo, se considera tanto la cuantía absoluta de la deuda como los tipos de interés que se pagan por ella.

Simply Good Foods tiene un bajo ratio de deuda neta sobre EBITDA, de sólo 1,1 puntos. Y su EBIT cubre sus gastos por intereses la friolera de 10,4 veces. Así que estamos bastante tranquilos con su uso superconservador de la deuda. Afortunadamente, Simply Good Foods aumentó su EBIT un 8,2% en el último año, lo que hace que la carga de la deuda parezca aún más manejable. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Simply Good Foods para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quiere saber qué piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Por lo tanto, es evidente que hay que ver si ese EBIT se traduce en el correspondiente flujo de caja libre. En los tres últimos años, Simply Good Foods ha generado un flujo de caja libre equivalente al 75% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Este flujo de caja libre coloca a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

Nuestra opinión

Afortunadamente, la impresionante conversión de EBIT a flujo de caja libre de Simply Good Foods implica que tiene ventaja sobre su deuda. Y eso es sólo el principio de las buenas noticias, ya que su cobertura de intereses también es muy alentadora. Desde una perspectiva más amplia, creemos que el uso de la deuda por parte de Simply Good Foods parece bastante razonable y no nos preocupa. Aunque la deuda conlleva riesgos, si se utiliza con prudencia también puede aportar una mayor rentabilidad sobre los fondos propios. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todos los riesgos de inversión residen en el balance, ni mucho menos. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 1 señal de advertencia de Simply Good Foods que debería conocer.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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