Estas 4 medidas indican que Monster Beverage (NASDAQ:MNST) está utilizando la deuda de forma segura

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que Monster Beverage Corporation(NASDAQ:MNST) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, queda a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuánta deuda tiene Monster Beverage?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que en junio de 2024 Monster Beverage tenía 748,7 millones de dólares de deuda, un aumento sobre ninguno, en un año. Pero también tiene 1.560 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 816 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de Monster Beverage?

Los últimos datos del balance muestran que Monster Beverage tenía pasivos por valor de 1.160 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 1.030 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 1.560 millones de dólares en efectivo, así como de 1.350 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Así pues, dispone de 723,9 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Teniendo en cuenta el tamaño de Monster Beverage, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 49.700 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. En pocas palabras, el hecho de que Monster Beverage tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

También es bueno que Monster Beverage haya aumentado su EBIT un 14% durante el último año, lo que incrementa aún más su capacidad para gestionar la deuda. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Monster Beverage para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Aunque Monster Beverage tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Durante los tres últimos años, Monster Beverage ha producido un flujo de caja libre sólido equivalente al 62% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Monster Beverage cuenta con 816,0 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. Entonces, ¿es la deuda de Monster Beverage un riesgo? A nosotros no nos lo parece. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Un ejemplo: Hemos detectado una señal de advertencia en Monster Beverage que debería tener en cuenta.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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