¿Está utilizando Coffee Holding (NASDAQ:JVA) la deuda con sensatez?

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Observamos que Coffee Holding Co., Inc. (NASDAQ:JVA ) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta muy buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Coffee Holding

¿Cuál es la deuda de Coffee Holding?

Como puede ver a continuación, a finales de julio de 2023, Coffee Holding tenía una deuda de 9,03 millones de dólares, frente a los 6,13 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Por otro lado, tiene 2,42 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 6,61 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Coffee Holding?

De acuerdo con el último balance reportado, Coffee Holding tenía pasivos por US$12.4m con vencimiento dentro de 12 meses, y pasivos por US$3.37m con vencimiento mayor a 12 meses. Por otro lado, disponía de 2,42 millones de USD en efectivo y 6,48 millones de USD en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por tanto, su pasivo supera en 6,87 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Si tenemos en cuenta que este déficit supera los 5,08 millones de dólares de capitalización bursátil de la empresa, nos sentiremos inclinados a revisar atentamente el balance. Hipotéticamente, se requeriría una dilución extremadamente fuerte si la empresa se viera obligada a pagar su pasivo mediante la captación de capital al precio actual de las acciones. No cabe duda de que el balance es la fuente de mayor información sobre la deuda. Pero son los beneficios de Coffee Holding los que influirán en cómo se mantenga el balance en el futuro. Por lo tanto, si quiere saber más sobre sus beneficios, puede que le interese consultar este gráfico de la tendencia de sus beneficios a largo plazo .

El año pasado, Coffee Holding registró pérdidas antes de intereses e impuestos, y sus ingresos disminuyeron un 4,4%, hasta 65 millones de dólares. No es lo que esperábamos.

Caveat Emptor

Es importante señalar que Coffee Holding registró pérdidas antes de intereses e impuestos (EBIT) el año pasado. Su pérdida EBIT fue de la friolera de 3,6 millones de dólares. Teniendo esto en cuenta, junto con los pasivos mencionados anteriormente, la empresa nos pone nerviosos. Tendría que mejorar sus operaciones rápidamente para que nos interesara. Entre otras cosas, porque el año pasado gastó 2,2 millones de dólares en flujo de caja libre negativo. Así que basta con decir que consideramos que el valor es arriesgado. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia para Coffee Holding que debería tener en cuenta.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra lista exclusiva de acciones de crecimiento de efectivo neto, hoy mismo.

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