La rentabilidad total para los inversores de John B. Sanfilippo & Son (NASDAQ:JBSS) ha aumentado más rápido que el crecimiento de los beneficios en los últimos cinco años.

Si compra y mantiene una acción durante muchos años, espera obtener beneficios. Además, generalmente le gustaría que el precio de la acción subiera más rápido que el mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque el precio de las acciones de John B. Sanfilippo & Son, Inc.(NASDAQ:JBSS) ha subido un 24% en los últimos cinco años, esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado. Por desgracia, el precio de la acción ha bajado un 23% en el último año.

Aunque John B. Sanfilippo & Son ha perdido 54 millones de dólares de su capitalización bursátil esta semana, echemos un vistazo a sus tendencias fundamentales a más largo plazo y veamos si han impulsado la rentabilidad.

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Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante media década, John B. Sanfilippo & Son consiguió aumentar sus beneficios por acción un 14% al año. El crecimiento de los beneficios por acción es más impresionante que la subida anual del precio de las acciones del 4% durante el mismo periodo. Así que se podría concluir que el mercado en general se ha vuelto más cauteloso hacia las acciones.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

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¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que en el caso de John B. Sanfilippo & Son el TSR de los últimos 5 años fue del 57%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los inversores en John B. Sanfilippo & Son tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 20% (dividendos incluidos), frente a una ganancia del mercado de alrededor del 23%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen resultados inferiores a los del mercado en un periodo de doce meses. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 9%, cada año, durante cinco años. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a John B. Sanfilippo & Son, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Para ello, debe tener en cuenta la señal de advertencia que hemos detectado en John B. Sanfilippo & Son .

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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