¿Está utilizando Farmer Bros (NASDAQ:FARM) demasiada deuda?

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si sufrirá una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante destacar que Farmer Bros. Co.(NASDAQ:FARM) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es que una empresa deba diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Dicho esto, la situación más habitual es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

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¿Cuál es la deuda neta de Farmer Bros?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Farmer Bros tenía 23,3 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, frente a los 113,0 millones de dólares de un año antes. Por otro lado, tiene 4,04 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 19,3 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Farmer Bros?

Según el último balance, Farmer Bros tenía pasivos por valor de 76,7 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 63,7 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 4,04 millones de dólares en efectivo y 35 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 101,3 millones de dólares.

Este déficit proyecta una sombra sobre la empresa de 50,2 millones de dólares, como un coloso que se eleva sobre los simples mortales. Así que, sin duda, vigilaríamos de cerca su balance. A fin de cuentas, Farmer Bros necesitaría probablemente una importante recapitalización si sus acreedores exigieran el reembolso. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Farmer Bros puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere saber qué piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

El año pasado, Farmer Bros no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 19%, hasta 342 millones de dólares. Ese ritmo de crecimiento es un poco lento para nuestro gusto, pero hace falta de todo para hacer un mundo.

Caveat Emptor

Es importante señalar que Farmer Bros registró pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) el año pasado. Su pérdida EBIT ascendió a la friolera de 33 millones de dólares. Teniendo en cuenta que junto con los pasivos mencionados anteriormente nos ponen nerviosos acerca de la empresa. Nos gustaría ver algunas mejoras importantes a corto plazo antes de interesarnos demasiado por el valor. Entre otras cosas, porque ha tenido un flujo de caja libre negativo de 16 millones de dólares en los últimos doce meses. Esto significa que se encuentra en el lado arriesgado de las cosas. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 5 señales de advertencia para Farmer Bros (¡1 es potencialmente grave!) que deberías tener en cuenta antes de invertir aquí.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra lista exclusiva de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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