Los inversores en Campbell's (NASDAQ:CPB) sufren una pérdida del 6,4% si invirtieron hace cinco años.

Para justificar el esfuerzo de seleccionar valores individuales, merece la pena esforzarse por batir los rendimientos de un fondo índice de mercado. Pero en cualquier cartera, habrá resultados dispares entre los valores individuales. En este punto, algunos accionistas pueden estar cuestionando su inversión en The Campbell's Company(NASDAQ:CPB), ya que en los últimos cinco años el precio de la acción ha caído un 20%. Además, ha bajado un 17% en aproximadamente un trimestre. Eso no es muy divertido para los tenedores.

Merece la pena evaluar si la economía de la empresa se ha estado moviendo al unísono con estos rendimientos decepcionantes para los accionistas, o si hay alguna disparidad entre los dos. Hagámoslo.

Eche un vistazo a nuestro último análisis de Campbell's

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante la desafortunada media década en la que cayó el precio de la acción, Campbell's vio mejorar sus beneficios por acción (BPA) en un 3,7% anual. Así que no parece que el BPA sea una gran guía para entender cómo está valorando el mercado las acciones. O posiblemente, el mercado era antes muy optimista, por lo que la acción ha decepcionado, a pesar de la mejora del BPA.

Con un BPA al alza y una cotización a la baja, cabría sugerir que el mercado está enfriando su visión de la empresa. Dicho esto, si los beneficios por acción continúan, cabe esperar que la cotización mejore a largo plazo.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

Profundice en las métricas clave de Campbell's consultando este gráfico interactivo de beneficios, ingresos y flujo de caja de Campbell's.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Campbell's, el TSR de los últimos 5 años fue del -6,4%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Campbell han perdido un 8,7% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el propio mercado ha subido un 26%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Desgraciadamente, el rendimiento del año pasado puede indicar retos no resueltos, dado que fue peor que la pérdida anualizada del 1,2% durante la última media década. Somos conscientes de que el Barón Rothschild ha dicho que los inversores deberían "comprar cuando hay sangre en las calles", pero advertimos de que los inversores deberían asegurarse primero de que están comprando una empresa de alta calidad. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor a Campbell's, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Consideremos, por ejemplo, el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado tres señales de advertencia en Campbell's (al menos una de ellas significativa) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si prefiere echar un vistazo a otra empresa, con una situación financiera potencialmente superior, no se pierda esta lista gratuita de empresas que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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