¿Es demasiado tarde para considerar a Valero tras su subida del 45% en 2025?

• Si se está preguntando si Valero Energy sigue siendo una compra inteligente después de su gran racha, o si estaría cogiendo la acción en el extremo equivocado del ciclo, este desglose está diseñado para cortar el ruido y centrarse directamente en el valor.
• El valor ha subido un 2,3% en la última semana, un 4% en el último mes y un 45,0% en lo que va de año, con una considerable ganancia del 264,3% en cinco años, lo que ha modificado la opinión del mercado sobre su potencial a largo plazo.
• Recientemente, los inversores han estado analizando los titulares sobre los márgenes de refino, los cambios en la demanda de combustible y la evolución de las políticas que podrían afectar a las refinerías estadounidenses como Valero. Todos estos factores influyen en las expectativas de flujos de caja y riesgos futuros. Al mismo tiempo, los continuos comentarios sobre las políticas de transición energética y la capacidad de refino han mantenido activo el sentimiento sobre si la rentabilidad actual es sostenible.
• A pesar de este telón de fondo, Valero Energy sólo obtiene una puntuación de 2 sobre 6 en nuestras comprobaciones de valoración. Desgranaremos lo que los diferentes métodos de valoración dicen sobre el valor ahora, y luego discutiremos una forma aún más útil de pensar en la valoración al final de este artículo.

Valero Energy obtiene una puntuación de sólo 2/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Valero Energy

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor actual de una empresa proyectando el efectivo que puede generar en el futuro y descontando esos flujos de caja a dólares de hoy.

En el caso de Valero Energy, el flujo de caja libre de los últimos doce meses es de unos 4.000 millones de dólares. Los analistas proporcionan previsiones para varios años y, a continuación, Simply Wall St extrapola aún más, lo que da como resultado un flujo de caja libre proyectado de aproximadamente 4.700 millones de dólares en 2035. El modelo utilizado aquí es un enfoque de flujo de caja libre a fondos propios en 2 fases, que supone un periodo de previsión inicial antes de que el crecimiento se asiente en una fase más estable.

Sobre esta base, el modelo DCF llega a un valor intrínseco de unos 321 dólares por acción. En comparación con el precio de mercado actual, esto implica que las acciones cotizan con un descuento del 44,4% respecto a su valor razonable estimado, lo que sugiere que los inversores no están valorando plenamente la futura generación de caja de Valero.

Resultado: DESCUENTO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Valero Energy está infravalorada en un 44,4%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 933 valores infravalorados basados en flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de Valero Energy.

Enfoque 2: Precio de Valero Energy frente a beneficios

En el caso de empresas rentables como Valero Energy, el ratio Precio/Beneficios (PE) es una forma útil de abreviar cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de beneficios actuales. Un PE más alto suele reflejar expectativas de mayor crecimiento o menor riesgo percibido, mientras que un PE más bajo suele indicar perspectivas de crecimiento más modestas, mayor riesgo o beneficios cíclicos que los inversores están descontando.

En la actualidad, Valero cotiza con un PER de unas 36,5 veces. Esta cifra está muy por encima de la media del sector del petróleo y el gas, que es de aproximadamente 13,5 veces, y también es superior a la media del grupo de homólogos, que es de aproximadamente 26,8 veces, lo que implica que el mercado asigna a Valero una prima en relación con muchas refinerías. El Fair Ratio de Simply Wall St para Valero se sitúa en torno a 23,1x, que es el múltiplo PE que cabría esperar dado su perfil de crecimiento de beneficios, márgenes de beneficio, sector, tamaño de mercado y factores de riesgo.

Este Ratio Justo es más informativo que una simple comparación con sus homólogos o con el sector, porque ajusta explícitamente los factores específicos de la empresa, como el crecimiento, el riesgo y la rentabilidad. Si comparamos el Ratio Justo de 23,1x con el actual de 36,5x, las acciones de Valero están valorando con más optimismo del que justifican sus fundamentales sólo con esta métrica.

Resultado: SOBREVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1440 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Valero Energy

Anteriormente mencionamos que existe una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas. Se trata de historias sencillas que los inversores crean en la página Community de Simply Wall St y que vinculan su visión de los futuros ingresos, beneficios y márgenes de una empresa a una previsión financiera y, en última instancia, a una estimación del valor razonable. Esta estimación puede compararse con el precio actual de la acción para decidir si comprar o vender. Las narrativas se actualizan dinámicamente a medida que llega nueva información, como noticias o beneficios. Por ejemplo, un inversor de Valero podría construir una narrativa optimista en torno a unos márgenes de refino resistentes, unos dividendos crecientes y un valor razonable muy por encima del precio actual. Otro inversor, más cauto, podría centrarse en los riesgos regulatorios, la menor demanda y los márgenes más estrechos a largo plazo para llegar a un valor razonable mucho más bajo. Ambos utilizan la misma herramienta para convertir su perspectiva en cifras sobre las que actuar.

¿Crees que hay algo más en la historia de Valero Energy? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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