La relación precio/beneficios (o "PER") de 3,9 veces de Teekay Tankers Ltd.(NYSE:TNK) podría hacerla parecer una buena compra en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 17 veces e incluso los PER superiores a 32 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER tan reducido.
Los últimos tiempos han sido agradables para Teekay Tankers, ya que sus beneficios han aumentado a pesar de que los del mercado han retrocedido. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa van a caer pronto como los de todos los demás. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar algunas acciones mientras no goza del favor del mercado.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?
Para justificar su PER, Teekay Tankers necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás del mercado.
Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 123%. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar el BPA un 479% en total durante los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
De cara al futuro, se prevé que el BPA caiga un 9,3% anual durante los próximos tres años, según los cinco analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el mercado en general crezca un 11% anual, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.
Con estos datos, no nos sorprende que Teekay Tankers cotice a un PER inferior al del mercado. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los beneficios conduzca a un PER estable a largo plazo. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.
La clave
Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Teekay Tankers reveló que sus perspectivas de reducción de beneficios contribuyen a su bajo PER. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo bastante grande como para justificar un PER más elevado. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Teekay Tankers (¡de las cuales 1 es potencialmente grave!) que debería conocer.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.