No es exagerado decir que la relación precio/ventas (o "P/V") de 1,2x de Talos Energy Inc. (NYSE:TALO) en estos momentos parece bastante "intermedia" para las empresas del sector del petróleo y el gas en Estados Unidos, donde la relación P/V media se sitúa en torno a 1,7x. Sin embargo, no es prudente ignorar simplemente la relación P/V sin dar explicaciones, ya que los inversores pueden estar pasando por alto una oportunidad clara o un error costoso.
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Cómo ha evolucionado Talos Energy
Talos Energy ha estado pasando apuros últimamente, ya que sus ingresos han disminuido más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que la relación precio/ventas sea moderada porque los inversores piensan que la tendencia de los ingresos de la empresa acabará por alinearse con la de la mayoría de las demás empresas del sector. Así que, aunque se podría decir que las acciones están baratas, los inversores buscarán una mejora antes de considerarlas un buen valor. O, como mínimo, esperarán que no siga obteniendo malos resultados si su plan es comprar acciones mientras no estén a favor.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Talos Energy en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre la P/S?
La única ocasión en la que uno se sentiría cómodo viendo una P/S como la de Talos Energy es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al del sector.
Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 16%. Sin embargo, unos años anteriores muy buenos le permitieron aumentar sus ingresos en un impresionante 124% en total durante los tres últimos años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los seis analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 14% el año que viene. Mientras tanto, se prevé que el resto de la industria crezca sólo un 3,3%, lo que resulta notablemente menos atractivo.
Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Talos Energy esté muy cerca de sus homólogos del sector. Puede ser que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
La última palabra
Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Hemos comprobado que Talos Energy cotiza actualmente con un PER inferior al esperado, ya que sus previsiones de crecimiento de ingresos son superiores a las del sector en general. Tal vez la incertidumbre en las previsiones de ingresos es lo que está manteniendo la relación P/S en consonancia con el resto de la industria. Esta incertidumbre parece reflejarse en el precio de la acción que, aunque estable, podría ser más alto dadas las previsiones de ingresos.
Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 5 señales de advertencia para Talos Energy que debería tener en cuenta, y 3 de ellas no pueden ignorarse.
Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Talos Energy, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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