Los inversores en Phillips 66 (NYSE:PSX) han obtenido una notable rentabilidad del 93% en los últimos tres años.

Una forma sencilla de beneficiarse del mercado bursátil es comprar un fondo indexado. Pero si elige los valores adecuados, puede ganar más que eso. Por ejemplo, la cotización de Phillips 66(NYSE:PSX) ha subido un 72% en los últimos tres años, superando claramente la rentabilidad del mercado, que ronda el 20% (sin incluir dividendos). Sin embargo, los rendimientos más recientes no han sido tan impresionantes, ya que la acción sólo ha rendido un 19% en el último año, incluidos los dividendos.

Teniendo esto en cuenta, merece la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Phillips 66 ha obtenido beneficios en los últimos tres años. En general, esto se consideraría positivo, por lo que cabría esperar que el precio de la acción subiera.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA con el tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Sabemos que Phillips 66 ha mejorado sus resultados en los últimos tres años, pero ¿qué nos depara el futuro? Analice en profundidad la salud financiera de Phillips 66 con este informe gratuito sobre su balance.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Phillips 66, su TSR ha sido del 93% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Phillips 66 obtuvieron una rentabilidad total del 19% durante el año. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 10% durante cinco años. Es posible que la rentabilidad mejore junto con los fundamentos del negocio. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor a Phillips 66, tenemos que considerar muchos otros factores. Tomemos los riesgos, por ejemplo: Phillips 66 tiene 2 señales de advertencia que creemos que debe conocer.

Nos gustará más Phillips 66 si vemos grandes compras internas. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (en su mayoría de pequeña capitalización) con compras considerables y recientes por parte de iniciados.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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