Ovintiv Inc. acaba de batir las previsiones de los analistas, que han actualizado sus pronósticos

Los inversores en Ovintiv Inc.(NYSE:OVV) tuvieron una buena semana, ya que sus acciones subieron un 6,8% para cerrar a 49,41 USD tras la publicación de sus resultados del ejercicio completo. Los ingresos fueron de 11.000 millones de dólares, aproximadamente en línea con las expectativas, aunque el beneficio estatutario por acción (BPA) tuvo un comportamiento sustancialmente mejor. El BPA de 7,90 dólares también fue mejor de lo esperado, superando en un 13% las previsiones de los analistas. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si creen que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. Con esta idea en mente, hemos reunido las últimas previsiones estatutarias para ver qué esperan los analistas para el próximo año.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, los nueve analistas de Ovintiv esperan actualmente que los ingresos en 2024 sean de 10.700 millones de dólares, aproximadamente en línea con los últimos 12 meses. Se espera que el beneficio estatutario por acción caiga un 36%, hasta 4,88 dólares, en el mismo periodo. Sin embargo, antes de los últimos resultados, los analistas preveían unos ingresos de 10.800 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 7,23 dólares en 2024. Así pues, tras los últimos resultados se ha producido sin duda un descenso de la confianza, teniendo en cuenta el importante recorte de las nuevas previsiones de BPA.

Puede sorprender que el precio objetivo de consenso se mantuviera prácticamente invariable en 54,08 USD, lo que da a entender claramente a los analistas que el descenso previsto de los beneficios no afectará demasiado a la valoración. El objetivo de precio de consenso no es más que una media de los objetivos individuales de los analistas, por lo que podría ser útil ver la amplitud del rango de las estimaciones subyacentes. Actualmente, el analista más alcista valora Ovintiv en 63,00 USD por acción, mientras que el más bajista lo hace en 42,00 USD. Como se puede ver, no todos los analistas están de acuerdo sobre el futuro de la acción, pero el rango de estimaciones sigue siendo razonablemente estrecho, lo que podría sugerir que el resultado no es totalmente impredecible.

Otra forma de ver estas estimaciones es en el contexto de un panorama más amplio, como la forma en que las previsiones se comparan con los resultados anteriores, y si las previsiones son más o menos alcistas en relación con otras empresas del sector. Destacaríamos que se espera que el crecimiento de los ingresos de Ovintiv se ralentice, con una tasa de crecimiento anualizada prevista del 0,1% hasta finales de 2024, muy por debajo del crecimiento histórico del 19% anual de los últimos cinco años. A modo de comparación, se prevé que las demás empresas de este sector con cobertura de analistas aumenten sus ingresos un 1,7% anual. Teniendo en cuenta la ralentización del crecimiento prevista, parece obvio que también se espera que Ovintiv crezca más despacio que otros participantes del sector.

En resumen

La mayor preocupación es que los analistas redujeron sus estimaciones de beneficios por acción, lo que sugiere que Ovintiv podría enfrentarse a vientos en contra. Afortunadamente, los analistas también reconfirmaron sus estimaciones de ingresos, lo que sugiere que está en línea con las expectativas. Aunque nuestros datos sugieren que se espera que los ingresos de Ovintiv se comporten peor que los del sector en general. No se ha producido ningún cambio real en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco del negocio no ha sufrido ningún cambio importante con las últimas estimaciones.

Teniendo esto en cuenta, seguimos pensando que la trayectoria a más largo plazo de la empresa es mucho más importante para los inversores. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Ovintiv- que van hasta 2026, y puedes verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también encontramos 3 señales de advertencia para Ovintiv que hay que tener en cuenta.

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