Falta una pieza del puzzle en la cotización de North European Oil Royalty Trust (NYSE:NRT)
Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 2x, North European Oil Royalty Trust(NYSE:NRT) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 17x e incluso los PER superiores a 33x no son inusuales. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER tan reducido.
Los últimos tiempos han sido bastante ventajosos para North European Oil Royalty Trust, ya que sus beneficios han aumentado con mucha rapidez. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, lo que ha reprimido el PER. Si esto no sucede, los actuales accionistas tienen motivos para ser optimistas sobre la evolución futura de la cotización.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?
El PER de North European Oil Royalty Trust sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy pobre o incluso una caída de los beneficios y, lo que es más importante, un comportamiento mucho peor que el del mercado.
Si analizamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico aumento del 145%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 516% en el BPA, ayudado por su rendimiento a corto plazo. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
Si se compara esta trayectoria reciente de los beneficios a medio plazo con la previsión de crecimiento del 10% a un año del mercado más amplio, se observa que es notablemente más atractiva sobre una base anualizada.
En vista de ello, resulta curioso que el PER de North European Oil Royalty Trust se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos de que la empresa pueda mantener sus recientes tasas de crecimiento.
La clave
Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.
Hemos comprobado que North European Oil Royalty Trust cotiza actualmente con un PER muy inferior al esperado, ya que su reciente crecimiento a tres años es superior a las previsiones del mercado en general. Cuando vemos fuertes beneficios con un crecimiento más rápido que el del mercado, suponemos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo una presión significativa sobre el PER. Parece que muchos están anticipando efectivamente la inestabilidad de los beneficios, porque la persistencia de estas recientes condiciones a medio plazo proporcionaría normalmente un impulso al precio de la acción.
Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 3 señales de advertencia para North European Oil Royalty Trust que hemos descubierto.
Es posible que encuentre una inversión mejor que North European Oil Royalty Trust. Si desea una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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