Falta algo de confianza en la P/S de NOV Inc. (NYSE:NOV)

Con una relación precio-ventas (o "P/V") media cercana a 0,8 veces en el sector de los servicios energéticos en Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante la relación P/V de NOV Inc. (NYSE:NOV), que se sitúa aproximadamente en el mismo nivel. Aunque puede que esto no llame la atención, si el ratio P/S no está justificado, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.

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Cómo se ha comportado NOV

NOV podría estar obteniendo mejores resultados, ya que últimamente sus ingresos han crecido menos que los de la mayoría de las demás empresas. Tal vez el mercado esté esperando un aumento de los ingresos en el futuro, lo que ha impedido que la relación precio/ventas disminuya. Eso es lo que realmente se espera, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio relativamente elevado por una empresa con este tipo de perfil de crecimiento.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre la P/S?

Para justificar su ratio P/S, NOV necesitaría producir un crecimiento similar al de la industria.

Si analizamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico aumento del 19%. Además, los ingresos han aumentado un 41% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 5,9% anual, según las estimaciones de los analistas que observan a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 8,6%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de NOV se aproxime al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante limitadas y están dispuestos a pagar más por exponerse a la acción. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando las acciones.

¿Qué podemos aprender del PER de NOV?

Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas sobre las perspectivas de ingresos de NOV ha demostrado que sus perspectivas de ingresos inferiores no están afectando negativamente a su PER tanto como habríamos predicho. En la actualidad, no confiamos en la P/S, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 1 señal de advertencia de NOV que deberías tener en cuenta.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por ello, le recomendamos que consulte esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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