Esto es lo que nos gusta del próximo dividendo de Marathon Oil (NYSE:MRO)

Marathon Oil Corporation (NYSE:MRO ) está a punto de cotizar ex-dividendo en los próximos 4 días. La fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha límite para que los accionistas estén presentes en los libros de la empresa para tener derecho a un pago de dividendos. La fecha ex-dividendo es una fecha importante a tener en cuenta, ya que cualquier compra de acciones realizada en esta fecha o con posterioridad podría suponer una liquidación tardía que no se refleje en la fecha de registro. En otras palabras, los inversores pueden comprar acciones de Marathon Oil antes del 14 de noviembre para poder optar al dividendo, que se pagará el 11 de diciembre.

El próximo dividendo de la empresa es de 0,11 dólares por acción, tras los últimos 12 meses, en los que la empresa distribuyó un total de 0,44 dólares por acción a los accionistas. Los pagos totales de dividendos del año pasado muestran que Marathon Oil tiene una rentabilidad de arrastre del 1,8% sobre el precio actual de la acción de 24,85 dólares. Los dividendos son una importante fuente de ingresos para muchos accionistas, pero la salud del negocio es crucial para mantener esos dividendos. Por eso siempre debemos comprobar si los pagos de dividendos parecen sostenibles y si la empresa está creciendo.

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Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. Marathon Oil está pagando sólo el 15% de su beneficio después de impuestos, lo que es cómodamente bajo y deja un amplio margen de maniobra en caso de acontecimientos adversos. Dicho esto, incluso las empresas muy rentables pueden a veces no generar suficiente efectivo para pagar el dividendo, por lo que siempre debemos comprobar si el dividendo está cubierto por el flujo de caja. La buena noticia es que sólo pagó el 11% de su flujo de caja libre en el último año.

Es alentador ver que el dividendo está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja. En general, esto sugiere que el dividendo es sostenible, siempre que los beneficios no caigan en picado.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las empresas con un crecimiento constante de los beneficios por acción suelen ser los mejores valores de dividendos, ya que normalmente les resulta más fácil aumentar los dividendos por acción. Si el negocio entra en una recesión y se recorta el dividendo, la empresa podría ver caer precipitadamente su valor. Es alentador ver que Marathon Oil ha aumentado sus beneficios rápidamente, un 40% anual en los últimos cinco años. Marathon Oil parece una empresa de crecimiento real, con unos beneficios por acción que crecen a un ritmo vertiginoso y la empresa reinvirtiendo la mayor parte de sus beneficios en el negocio.

Muchos inversores valoran el rendimiento de los dividendos de una empresa evaluando cuánto han cambiado los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. Los pagos de dividendos por acción de Marathon Oil han disminuido un 4,3% anual de media en los últimos 10 años, lo que resulta poco alentador. Marathon Oil es un caso raro en el que los dividendos han disminuido al mismo tiempo que los beneficios por acción han mejorado. Es algo inusual, y podría apuntar a condiciones inestables en el negocio principal, o más raramente a un enfoque intensificado en la reinversión de beneficios.

Conclusión final

¿Es Marathon Oil una atractiva acción de dividendos, o es mejor dejarla en la estantería? Marathon Oil ha aumentado sus beneficios por acción al tiempo que reinvertía en el negocio. Por desgracia, ha recortado el dividendo al menos una vez en los últimos 10 años, pero la conservadora ratio de reparto hace que el dividendo actual parezca sostenible. En general, creemos que se trata de una combinación atractiva y que merece la pena seguir investigando.

Así pues, aunque Marathon Oil parece buena desde el punto de vista de los dividendos, siempre merece la pena estar al día de los riesgos que entrañan estas acciones. Por ejemplo, Marathon Oil tiene 5 señales de advertencia (y 1 que es un poco preocupante) que creemos que debería conocer.

Un error común al invertir es comprar la primera acción interesante que se ve. Aquí puede encontrar una lista completa de valores con dividendos de alta rentabilidad.

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