El precio de las acciones de Marathon Oil Corporation (NYSE:MRO) está igualando el sentimiento en torno a sus ganancias

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 17x, usted puede considerar Marathon Oil Corporation(NYSE:MRO) como una inversión muy atractiva con su ratio PER de 7,8x. Sin embargo, el PER podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Con unos beneficios que están retrocediendo más que los del mercado últimamente, Marathon Oil se ha mostrado muy floja. Parece que muchos esperan que persista el pésimo comportamiento de los beneficios, lo que ha reprimido el PER. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. O, como mínimo, esperaría que la caída de los beneficios no empeorase si su plan es adquirir acciones mientras no goza de buena salud.

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¿Coincide el crecimiento con el bajo PER?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de Marathon Oil es cuando el crecimiento de la compañía va camino de quedarse decididamente rezagado con respecto al mercado.

Si repasamos el último año de beneficios, resulta descorazonador que las ganancias de la empresa cayeran un 48%. Al menos, el BPA ha conseguido no retroceder completamente desde hace tres años en conjunto, gracias al anterior periodo de crecimiento. Por consiguiente, los accionistas probablemente no habrían estado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.

Mirando ahora al futuro, se prevé que el BPA aumente un 6,7% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 10% cada año, lo que resulta notablemente más atractivo.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Marathon Oil se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

Conclusión sobre el PER de Marathon Oil

Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.

Hemos establecido que Marathon Oil mantiene su bajo PER debido a que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del mercado en general, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 4 señales de advertencia para Marathon Oil que debería tener en cuenta, y 1 de ellas no debería ignorarse.

Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que Marathon Oil. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios de PER razonables y han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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