Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 18x, puede considerar Dorian LPG Ltd. (NYSE:LPG) como una inversión muy atractiva con su ratio PER de 6,1x.(NYSE:LPG) como una inversión muy atractiva con su PER de 6,1x. Sin embargo, el PER podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, DorianG lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, posiblemente más que el mercado, que ha reprimido el PER. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para ser optimistas sobre la evolución futura de la cotización.
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¿Hay algún crecimiento para DorianG?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan deprimido como el de DorianG es cuando el crecimiento de la compañía está en camino de quedarse decididamente rezagado con respecto al mercado.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 77% en su cuenta de resultados. Y, lo que es más agradable, el BPA también ha subido un 307% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
Mirando ahora al futuro, se prevé que el BPA se desplome, contrayéndose un 21% anual durante los próximos tres años según los tres analistas que siguen a la empresa. Eso no está muy bien cuando se espera que el resto del mercado crezca un 10,0% cada año.
Con esta información, no nos sorprende que DorianG cotice a un PER inferior al del mercado. No obstante, no hay garantía de que el PER haya alcanzado un suelo todavía con los beneficios yendo a la inversa. Incluso mantener estos precios podría ser difícil, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.
La última palabra
Diríamos que el poder de la relación precio/beneficio no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.
Hemos establecido que DorianG mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.
Es necesario tomar nota de los riesgos, por ejemplo - DorianG tiene 2 señales de advertencia (y 1 que no nos sienta demasiado bien) que creemos que debería conocer.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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