Kinetik Holdings (NYSE:KNTK) registró unos beneficios positivos, pero hay otros factores a tener en cuenta

Kinetik Holdings Inc.(NYSE:KNTK) acaba de presentar unos sólidos resultados, y el mercado ha reaccionado en consecuencia con una saludable subida del precio de la acción. Sin embargo, nuestro análisis sugiere que los accionistas pueden estar pasando por alto algunos factores que indican que el resultado de las ganancias no fue tan bueno como parecía.

Vea nuestro último análisis de Kinetik Holdings

Un aspecto esencial a la hora de evaluar la calidad de los beneficios es observar en qué medida una empresa está diluyendo a los accionistas. En este caso, Kinetik Holdings emitió un 7,4% más de nuevas acciones en el último año. Como resultado, sus ingresos netos se reparten ahora entre un mayor número de acciones. Celebrar los ingresos netos ignorando la dilución es como alegrarse porque se tiene una sola porción de una pizza más grande, pero ignorando el hecho de que la pizza está ahora cortada en muchas más porciones. Puede ver un gráfico del BPA de Kinetik Holdings haciendo clic aquí.

¿Cómo está afectando la dilución a los beneficios por acción (BPA) de Kinetik Holdings?

Hace tres años, Kinetik Holdings perdió dinero. La buena noticia es que el beneficio ha subido un 345% en los últimos doce meses. En cambio, los beneficios por acción sólo han subido un 258% en el mismo periodo. Así que se puede ver que la dilución ha tenido un poco de impacto en los accionistas.

Los cambios en el precio de las acciones tienden a reflejar los cambios en los beneficios por acción, a largo plazo. Así que los accionistas de Kinetik Holdings querrán ver que la cifra del BPA sigue aumentando. Sin embargo, si sus beneficios aumentan mientras que sus ganancias por acción se mantienen planas (o incluso caen), entonces los accionistas podrían no ver mucho beneficio. Por esa razón, podría decirse que el BPA es más importante que el beneficio neto a largo plazo, suponiendo que el objetivo sea evaluar si el precio de las acciones de una empresa podría crecer.

Eso podría dejarle preguntándose qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

¿Cómo influyen los elementos inusuales en los beneficios?

Además de la dilución, debemos tener en cuenta el impacto de 22 millones de dólares de partidas extraordinarias en el último año, que tuvieron el efecto de reducir los beneficios. Aunque las deducciones debidas a partidas inusuales son decepcionantes en primera instancia, hay un resquicio de esperanza. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que los elementos inusuales significativos no suelen repetirse. Y no es de extrañar, ya que estas partidas se consideran inusuales. Suponiendo que esos gastos inusuales no se repitan, esperamos que Kinetik Holdings obtenga mayores beneficios el año que viene, en igualdad de condiciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Kinetik Holdings

Kinetik Holdings sufrió elementos inusuales que deprimieron su beneficio en su último informe; si esto no se repite, el beneficio debería ser mayor, en igualdad de condiciones. Pero, por otro lado, la empresa emitió más acciones, por lo que, sin comprar más acciones, cada accionista acabará llevándose una parte menor del beneficio. Teniendo en cuenta estos factores, es difícil saber si los beneficios de Kinetik Holdings son un reflejo razonable de su rentabilidad subyacente. Si se quiere profundizar en Kinetik Holdings, también habría que analizar los riesgos a los que se enfrenta actualmente. Por ejemplo, Kinetik Holdings tiene 4 señales de advertencia (y 2 que nos incomodan) que creemos que deberías conocer.

Nuestro examen de Kinetik Holdings se ha centrado en determinados factores que pueden hacer que sus beneficios parezcan mejores de lo que son. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran los iniciados.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase directamente en contacto con nosotros. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.