Ingresos fallidos: Kinder Morgan, Inc. cayó un 14% por debajo de las estimaciones de ingresos de los analistas, que han revisado sus modelos.

Puede que los analistas hayan sido demasiado optimistas con Kinder Morgan, Inc.(NYSE:KMI), dado que la empresa no cumplió las expectativas cuando publicó sus resultados trimestrales la semana pasada. Kinder Morgan registró unos resultados por debajo de lo esperado, con unos ingresos de 3.800 millones de dólares, un 14% por debajo de los modelos de los analistas, y un beneficio estatutario por acción (BPA) de 0,33 dólares, también ligeramente por debajo de las expectativas. Este es un momento importante para los inversores, ya que pueden seguir la evolución de la empresa en su informe, ver las previsiones de los expertos para el próximo año y comprobar si se ha producido algún cambio en las expectativas para el negocio. A los lectores les alegrará saber que hemos agregado las últimas previsiones estatutarias para ver si los analistas han cambiado de opinión sobre Kinder Morgan tras los últimos resultados.

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Tras los últimos resultados, los once analistas que cubren Kinder Morgan prevén ahora unos ingresos de 17.300 millones de dólares en 2024. De cumplirse, esto reflejaría una mejora decente del 13% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se prevé que el beneficio estatutario por acción aumente un 13%, hasta 1,24 dólares. Sin embargo, antes de los últimos resultados, los analistas preveían unos ingresos de 17 700 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 1,26 dólares en 2024. El consenso parece quizá un poco más pesimista, pues ha recortado sus previsiones de ingresos tras los últimos resultados, aunque no ha modificado sus estimaciones de BPA.

El consenso ha reconfirmado su precio objetivo en 20,42 dólares, lo que muestra que los analistas no esperan que unas expectativas de ingresos más débiles el próximo año tengan un impacto material en el valor de mercado de Kinder Morgan. El precio objetivo de consenso no es más que una media de los objetivos individuales de los analistas, por lo que puede ser útil para ver la amplitud del rango de las estimaciones subyacentes. Actualmente, el analista más alcista valora Kinder Morgan en 22,00 dólares por acción, mientras que el más bajista lo hace en 18,00 dólares. El estrecho margen de las estimaciones podría sugerir que el futuro de la empresa es relativamente fácil de valorar, o que los analistas tienen una opinión sólida sobre sus perspectivas.

Por supuesto, otra forma de analizar estas previsiones es situarlas en el contexto del propio sector. De las últimas estimaciones se desprende claramente que se espera que el ritmo de crecimiento de Kinder Morgan se acelere significativamente, con una previsión de crecimiento anualizado de los ingresos del 18% hasta finales de 2024, notablemente más rápido que su crecimiento histórico del 6,6% anual en los últimos cinco años. Por el contrario, nuestros datos sugieren que otras empresas (con cobertura de analistas) de un sector similar prevén un crecimiento de sus ingresos del 2,1% anual. Parece obvio que, aunque las perspectivas de crecimiento son mejores que las del pasado reciente, los analistas también esperan que Kinder Morgan crezca más deprisa que el sector en general.

El balance final

Lo más importante es que no se ha producido ningún cambio importante en la opinión de los analistas, que vuelven a confirmar que el negocio está funcionando en línea con sus anteriores estimaciones de beneficios por acción. Lamentablemente, también han revisado a la baja sus estimaciones de ingresos, pero las últimas previsiones siguen implicando que la empresa crecerá más rápido que el sector en general. Aun así, los beneficios por acción son más importantes para el valor intrínseco de la empresa. El precio objetivo de consenso se mantiene en 20,42 USD, ya que las últimas estimaciones no son suficientes para influir en los precios objetivo.

Dicho esto, la trayectoria a largo plazo de los beneficios de la empresa es mucho más importante que el próximo año. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Kinder Morgan- hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también encontramos 2 señales de advertencia para K inder Morgan que debe tener en cuenta.

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