Estas 4 medidas indican que International Seaways (NYSE:INSW) está utilizando la deuda de forma segura

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante destacar que International Seaways, Inc.(NYSE:INSW) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero igualmente doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin consecuencias negativas. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de International Seaways

¿Cuál es la deuda neta de International Seaways?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que International Seaways tenía una deuda de 131,0 millones de dólares a finales de diciembre de 2023, una reducción desde los 509,7 millones de dólares de hace un año. Sin embargo, su balance muestra que tiene 191,8 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 60,8 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de International Seaways?

Los últimos datos del balance muestran que International Seaways tenía pasivos por valor de 195,6 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 609,5 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de una tesorería de 191,8 millones de dólares, así como de créditos por valor de 261,5 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 351,8 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Dado que International Seaways tiene una capitalización bursátil de 2.600 millones de dólares, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Dicho esto, está claro que debemos seguir vigilando su balance, no sea que cambie a peor. A pesar de su considerable pasivo, International Seaways dispone de liquidez neta, por lo que no está muy endeudada.

Además, nos complace informar de que International Seaways ha aumentado su EBIT en un 37%, reduciendo así el espectro de futuros reembolsos de deuda. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si International Seaways puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Puede que International Seaways tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad como en su capacidad de gestionar la deuda. En los dos últimos años, International Seaways ha registrado un flujo de caja libre equivalente al 65% de su EBIT, lo que es normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

En resumen

Aunque el balance de International Seaways no es especialmente sólido, debido al pasivo total, es claramente positivo ver que dispone de una tesorería neta de 60,8 millones de dólares. Y nos gustó el aspecto del crecimiento interanual del EBIT del 37% del año pasado. Entonces, ¿es la deuda de International Seaways un riesgo? No nos lo parece. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para International Sea ways (¡una nos incomoda un poco!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra lista exclusiva de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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