La relación precio/beneficios (o "PER") de 12,1 veces de FLEX LNG Ltd.(NYSE:FLNG) podría hacerla parecer una compra en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 18 veces e incluso los PER superiores a 32 veces son bastante comunes. Sin embargo, el PER podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
Por ejemplo, el retroceso de los beneficios de FLEX LNG en los últimos tiempos debería ser motivo de reflexión. Es posible que muchos esperen que el decepcionante rendimiento de los beneficios continúe o se acelere, lo que ha reprimido el PER. Sin embargo, si esto no sucede, es posible que los accionistas actuales se sientan optimistas sobre la futura dirección del precio de la acción.
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¿Coincide el crecimiento con el bajo PER?
La relación PER de FLEX LNG sería típica de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, un rendimiento inferior al del mercado.
Si repasamos el último año de beneficios, resulta descorazonador que los beneficios de la empresa cayeran un 37%. Aun así, admirablemente el BPA ha subido un 1.387% en conjunto desde hace tres años, sin contar los últimos 12 meses. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo, aunque haya tenido algunos contratiempos por el camino.
Si comparamos esa trayectoria reciente de beneficios a medio plazo con la previsión de crecimiento del 12% a un año del mercado más amplio, vemos que es notablemente más atractiva sobre una base anualizada.
Con esta información, nos parece extraño que FLEX LNG cotice a un PER inferior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos de que la empresa pueda mantener sus recientes tasas de crecimiento.
La clave
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Nuestro examen de FLEX LNG reveló que las tendencias de sus beneficios a tres años no están contribuyendo a su PER tanto como habríamos predicho, dado que parecen mejores que las expectativas actuales del mercado. Podría haber algunas amenazas importantes no observadas para los beneficios que impidan que el PER iguale este rendimiento positivo. Al menos, los riesgos para los precios parecen muy bajos si se mantienen las tendencias recientes de los beneficios a medio plazo, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían ser muy volátiles.
Antes de que decida su opinión, hemos descubierto 3 señales de advertencia para FLEX LNG (¡2 son preocupantes!) que debería tener en cuenta.
Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que FLEX LNG. Si desea una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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