Los sólidos resultados de VAALCO Energy (NYSE:EGY) son un buen indicador de la fortaleza del negocio

La moderada reacción de la cotización sugiere que los sólidos resultados de VAALCO Energy, Inc.(NYSE:EGY) no ofrecieron sorpresas. Creemos que los inversores han pasado por alto algunos factores alentadores subyacentes a las cifras de beneficios.

Vea nuestro último análisis de VAALCO Energy

Zoom sobre los beneficios de VAALCO Energy

En altas finanzas, el ratio clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte los beneficios declarados en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo (de flujo de caja). El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Se podría considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio sin FCF".

En consecuencia, un coeficiente de devengo negativo es positivo para la empresa, y un coeficiente de devengo positivo es negativo. Aunque no es un problema tener un ratio de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un ratio de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores periodificaciones tienden a ser menos rentables en el futuro".

Para el año hasta marzo de 2024, VAALCO Energy tenía un ratio de devengo de -0,14. Esto indica que su flujo de caja libre fue bastante superior a su beneficio estatutario. De hecho, en el último año obtuvo un flujo de caja libre de 117 millones de dólares, mucho más que su beneficio estatutario de 64,0 millones de dólares. El flujo de caja libre de VAALCO Energy mejoró el año pasado, lo que en general es positivo.

Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de VAALCO Energy

El ratio de devengo de VAALCO Energy es sólido e indica un fuerte flujo de caja libre, como hemos comentado anteriormente. Basándonos en esta observación, consideramos probable que los beneficios estatutarios de VAALCO Energy infravaloren su potencial de beneficios. Y lo que es mejor, su BPA está creciendo con fuerza, lo que es agradable de ver. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Teniendo esto en cuenta, no nos plantearíamos invertir en un valor a menos que conociéramos a fondo sus riesgos. Al realizar nuestro análisis, descubrimos que VAALCO Energy tiene 1 señal de advertencia y no sería prudente ignorarla.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de VAALCO Energy. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que tenga que investigar un poco, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital, o esta lista de valores con importantes participaciones de información privilegiada.

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