California Resources Corporation (NYSE:CRC) podría ser más arriesgada de lo que parece
Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 8,2x, California Resources Corporation(NYSE:CRC) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 17x e incluso los PER superiores a 33x no son inusuales. Sin embargo, el PER podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
Con unos beneficios que están retrocediendo más que los del mercado últimamente, California Resources se ha mostrado muy floja. Parece que muchos esperan que persista el pésimo comportamiento de los beneficios, lo que ha reprimido el PER. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. O, como mínimo, esperaría que la caída de los beneficios no empeorase si su plan es adquirir acciones mientras no goza de buena salud.
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¿Corresponde el crecimiento al bajo PER?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento muy inferior al del mercado para que ratios de PER como el de California Resources se consideren razonables.
Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 56%. Esto ha borrado cualquiera de sus ganancias durante los últimos tres años, con un cambio prácticamente nulo del BPA en total. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de las ganancias ha sido inconsistente recientemente para la empresa.
En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 30%, según las estimaciones de los tres analistas que siguen a la empresa. Dado que el mercado sólo prevé un crecimiento del 10%, la empresa está posicionada para obtener unos resultados más sólidos.
Con esta información, nos parece extraño que California Resources cotice a un PER inferior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores no están nada convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
La clave
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de California Resources reveló que sus perspectivas de beneficios superiores no están contribuyendo a su PER ni de lejos tanto como habríamos predicho. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios sólidas con un crecimiento más rápido que el del mercado, suponemos que son los riesgos potenciales los que podrían estar ejerciendo una presión significativa sobre el PER. Parece que muchos están anticipando la inestabilidad de los beneficios, porque estas condiciones normalmente deberían impulsar el precio de las acciones.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para California Resources (¡de las cuales 1 es significativa!) que debería conocer.
Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica examinando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.