ConocoPhillips (NYSE:COP) podría no estar del todo satisfecha con sus débiles resultados estatutarios

El reciente y débil informe de beneficios de ConocoPhillips(NYSE:COP) no provocó un gran movimiento de las acciones. Nuestro análisis sugiere que, junto con las débiles cifras de beneficios, los inversores deberían ser conscientes de otras debilidades subyacentes en las cifras.

Vea nuestro último análisis de ConocoPhillips

Un aspecto esencial a la hora de evaluar la calidad de los beneficios es analizar en qué medida una empresa está diluyendo a los accionistas. De hecho, ConocoPhillips aumentó el número de acciones en circulación en un 8,2% en los últimos doce meses mediante la emisión de nuevas acciones. Como resultado, sus ingresos netos se reparten ahora entre un mayor número de acciones. Las métricas por acción como el BPA nos ayudan a comprender en qué medida los accionistas reales se benefician de los beneficios de la empresa, mientras que el nivel de ingresos netos nos da una mejor visión del tamaño absoluto de la empresa. Consulte el crecimiento histórico del BPA de ConocoPhillips haciendo clic en este enlace.

¿Cómo afecta la dilución a los beneficios por acción (BPA) de ConocoPhillips?

Como puede ver más arriba, ConocoPhillips ha aumentado sus beneficios netos en los últimos años, con una ganancia anualizada del 14% en tres años. De hecho, el beneficio neto cayó un 16% en el último año. Pero el resultado por BPA fue aún peor, ya que la empresa registró un descenso del 14%. Así pues, se ve claramente que la dilución está influyendo en los beneficios de los accionistas.

A largo plazo, si los beneficios por acción de ConocoPhillips pueden aumentar, entonces el precio de la acción también debería hacerlo. Pero, por otro lado, nos entusiasmaría mucho menos saber que el beneficio (pero no el BPA) está mejorando. Por esa razón, se podría decir que el BPA es más importante que los ingresos netos a largo plazo, suponiendo que el objetivo sea evaluar si el precio de las acciones de una empresa podría crecer.

Eso podría dejarle preguntándose qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de ConocoPhillips

ConocoPhillips emitió acciones durante el año, y eso significa que el rendimiento de su BPA va a la zaga del crecimiento de sus ingresos netos. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de los beneficios subyacentes de ConocoPhillips sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. Pero al menos los titulares pueden consolarse con el crecimiento del 28% anual del BPA en los tres últimos años. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Por ello, si desea profundizar en el análisis de la empresa, es fundamental que esté informado de los riesgos que entraña. En términos de riesgos de inversión, hemos identificado 1 señal de advertencia con ConocoPhillips, y entenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de ConocoPhillips. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con un alto grado de participación de información privilegiada.

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