El bajo rendimiento de CNX Resources Corporation (NYSE:CNX) está impulsando su baja relación precio/rendimiento.

Es posible que piense que, con una relación precio/ventas (o "P/V") de 0,9 veces, CNX Resources Corporation(NYSE:CNX) es un valor que merece la pena analizar, ya que casi la mitad de todas las empresas de petróleo y gas de Estados Unidos tienen relaciones P/V superiores a 1,7 veces, e incluso P/V superiores a 4 veces no son fuera de lo común. Sin embargo, el P/S podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de CNX Resources para los accionistas?

Con unos ingresos que están retrocediendo más que la media del sector últimamente, CNX Resources se ha mostrado muy floja. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos no va a mejorar en absoluto. Preferirían que la empresa mejorara sus ingresos si aún creen en el negocio. O, al menos, esperaría que la caída de los ingresos no empeorara si su plan es adquirir acciones mientras no goza de buena salud.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de CNX Resources en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

Para justificar su ratio P/S, CNX Resources necesitaría producir un crecimiento lento que esté por detrás del sector.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 12%. Sin embargo, el último trienio ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 219%, a pesar de su insatisfactorio rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

En cuanto a las perspectivas, en los próximos tres años los ingresos disminuirán un 14% anual, según las estimaciones de los cinco analistas que siguen la evolución de la empresa. Mientras tanto, se prevé que el sector en general crezca un 1,0% anual, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de CNX Resources se aproxime al de sus homólogos del sector. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los ingresos conduzca a una P/S estable a largo plazo. Incluso podría ser difícil mantener estos precios, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.

Conclusión sobre la PER de CNX Resources

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de CNX Resources reveló que sus perspectivas de reducción de ingresos contribuyen a su baja relación precio/ventas. En estos momentos, los accionistas aceptan la baja PER porque admiten que los ingresos futuros probablemente no les depararán sorpresas agradables. En estas circunstancias, es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para CNX Resources ( ¡de las cuales 2 son un poco preocupantes!) que debería conocer.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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