¿Tiene Mammoth Energy Services (NASDAQ:TUSK) un balance saneado?

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que Mammoth Energy Services, Inc.(NASDAQ:TUSK) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda y otros pasivos se vuelven riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Echa un vistazo a nuestro último análisis para Mammoth Energy Services

¿Cuánta deuda tiene Mammoth Energy Services?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Mammoth Energy Services tenía 103,7 millones de dólares de deuda en diciembre de 2023, más o menos lo mismo que el año anterior. Sin embargo, también tenía 16,6 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 87,1 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Mammoth Energy Services?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Mammoth Energy Services tenía pasivos por valor de 182,6 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 55,8 millones de dólares con vencimiento posterior. En cambio, dispone de una tesorería de 16,6 millones de dólares y de créditos por valor de 447,2 millones que vencen dentro de un año. Así que en realidad tiene 225,4 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta exuberante liquidez implica que el balance de Mammoth Energy Services es robusto como un gigantesco árbol secuoya. Teniendo esto en cuenta, se podría afirmar que su balance significa que la empresa es capaz de hacer frente a algunas adversidades. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios de Mammoth Energy Services los que influirán en cómo se mantenga el balance en el futuro. Así que si quieres saber más sobre sus beneficios, puede que merezca la pena echar un vistazo a este gráfico de la tendencia de sus beneficios a largo plazo.

El año pasado, Mammoth Energy Services registró pérdidas antes de intereses e impuestos y, de hecho, redujo sus ingresos un 15%, hasta 309 millones de dólares. Preferiríamos ver crecimiento.

Caveat Emptor

Los ingresos de Mammoth Energy Services no sólo disminuyeron en los últimos doce meses, sino que también arrojaron beneficios negativos antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, perdió unos considerables 21 millones de dólares a nivel de EBIT. Dicho esto, el balance cuenta por ahora con abundantes activos líquidos. Eso dará a la empresa tiempo y espacio para crecer y desarrollar su negocio según sea necesario. La empresa es arriesgada porque crecerá en el futuro para alcanzar la rentabilidad y el flujo de caja libre. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado 1 señal de advertencia con Mammoth Energy Services , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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