Ha bajado un 27%, pero Hallador Energy Company (NASDAQ:HNRG) podría ser más arriesgada de lo que parece

Las acciones de Hallador Energy Company(NASDAQ:HNRG) han tenido un mes horrible, perdiendo un 27% tras un periodo relativamente bueno anterior. Aun así, un mal mes no ha arruinado por completo el año pasado, ya que las acciones ganaron un 32%, lo que es estupendo incluso en un mercado alcista.

Después de una caída tan grande del precio, Hallador Energy puede estar enviando señales de compra en la actualidad con su relación precio/ventas (o "P/S") de 1x, teniendo en cuenta que casi la mitad de todas las empresas del sector del petróleo y el gas en Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 1,7x e incluso P/S superiores a 5x no son fuera de lo común. Sin embargo, el P/S podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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Cómo ha evolucionado Hallador Energy

Hallador Energy podría estar haciéndolo mejor, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han estado experimentando un crecimiento positivo de los ingresos. Tal vez la relación P/S siga siendo baja porque los inversores piensan que no hay perspectivas de un fuerte crecimiento de los ingresos en el horizonte. Si este es el caso, es probable que a los actuales accionistas les cueste entusiasmarse con la futura dirección de la cotización.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

Hay una suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del sector para que los ratios P/S como el de Hallador Energy se consideren razonables.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 36%. Sin embargo, unos años anteriores muy fuertes significan que todavía fue capaz de aumentar los ingresos en un impresionante 73% en total durante los últimos tres años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 9,2% anual durante los próximos tres años, según los dos analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector sólo crezca un 5,4% anual, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Hallador Energy se sitúe por detrás de la mayoría de sus homólogos del sector. Al parecer, algunos accionistas dudan de las previsiones y han estado aceptando precios de venta significativamente más bajos.

La última palabra

La relación precio/ventas de Hallador Energy ha caído a la par que su cotización. Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Un vistazo a los ingresos de Hallador Energy revela que, a pesar de las brillantes previsiones de crecimiento futuro, su P/V es mucho más bajo de lo que cabría esperar. Podría haber algunos factores de riesgo importantes que estén presionando a la baja el ratio P/S. Aunque la posibilidad de que el precio de la acción se desplome parece poco probable debido al elevado crecimiento previsto para la empresa, el mercado parece tener ciertas dudas.

También vale la pena señalar que hemos encontrado 2 señales de advertencia para Hallador Energy que debe tener en cuenta.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se alinea con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un bajo PER).

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