Con una relación precio/beneficios (o "PER") media cercana a 18 veces en Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante el PER de 17 veces de Diamondback Energy, Inc. (NASDAQ:FANG). Sin embargo, no es prudente ignorar simplemente el PER sin explicaciones, ya que los inversores pueden estar despreciando una clara oportunidad o un costoso error.
No cabe duda de que Diamondback Energy ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de sus beneficios se deteriore como el resto, lo que ha impedido que el PER suba. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para sentirse optimistas sobre la evolución futura de la cotización.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el PER?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe igualar al mercado para que ratios de PER como el de Diamondback Energy se consideren razonables.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa obtuvo prácticamente las mismas ganancias que el año anterior. Del mismo modo, no ha cambiado mucho desde hace tres años, ya que los beneficios se han estancado durante todo ese tiempo. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían quedado satisfechos con la ausencia total de crecimiento a medio plazo.
Pasando al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los beneficios se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 2,2% anual en los próximos tres años. Esto no es nada bueno cuando se espera que el resto del mercado crezca un 10% anual.
En vista de ello, resulta alarmante que el PER de Diamondback Energy esté en línea con el de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas negativas de crecimiento.
Conclusión sobre el PER de Diamondback Energy
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Diamondback Energy reveló que sus perspectivas de reducción de beneficios no están afectando a su PER tanto como habríamos previsto. Ahora mismo nos sentimos incómodos con el PER, ya que es poco probable que las previsiones de beneficios futuros respalden un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren, es difícil aceptar estos precios como razonables.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para Diamondback Energy (¡de las cuales 1 es potencialmente grave!) que debería conocer.
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