Chequeo médico: ¿Hasta qué punto utiliza Clean Energy Fuels (NASDAQ:CLNE) la deuda con prudencia?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en el riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en el uso que hace de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Podemos ver que Clean Energy Fuels Corp.(NASDAQ:CLNE) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Clean Energy Fuels

¿Cuál es la deuda de Clean Energy Fuels?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que en diciembre de 2023 Clean Energy Fuels tenía 261,2 millones de dólares de deuda, un aumento de 145,6 millones de dólares en un año. Pero también tiene 263,1 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 1,99 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de Clean Energy Fuels?

Podemos ver en el balance más reciente que Clean Energy Fuels tenía pasivos por valor de 163,8 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 362,0 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 263,1 millones de dólares en efectivo y 126,0 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 136,6 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Clean Energy Fuels tiene una capitalización bursátil de 598,3 millones de dólares, por lo que es muy probable que pudiera obtener efectivo para mejorar su balance, si fuera necesario. Pero está claro que deberíamos examinar de cerca si puede gestionar su deuda sin dilución. A pesar de su notable pasivo, Clean Energy Fuels cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Clean Energy Fuels puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, los ingresos de Clean Energy Fuels fueron bastante planos, y obtuvo un EBIT negativo. Aunque no está tan mal, preferiríamos ver crecimiento.

¿Cuál es el riesgo de Clean Energy Fuels?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y en el último año, Clean Energy Fuels tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), la verdad sea dicha. De hecho, en ese tiempo gastó 78 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 99 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que tiene una tesorería neta de 1,99 millones de dólares. Esta cantidad significa que la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. En general, diríamos que la acción es un poco arriesgada, y normalmente somos muy cautos hasta que vemos un flujo de caja libre positivo. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Clean Energy Fuels que debería tener en cuenta.

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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