Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 6x, Chord Energy Corporation(NASDAQ:CHRD) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 17x e incluso los PER superiores a 32x no son inusuales. Aunque no es prudente tomarse el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.
Con unos beneficios que están retrocediendo más que los del mercado últimamente, Chord Energy se ha mostrado muy floja. El PER es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre comportamiento de los beneficios no va a mejorar en absoluto. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. Si no es así, los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la futura dirección del precio de las acciones.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?
El PER de Chord Energy sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy pobre o incluso una caída de los beneficios y, lo que es más importante, un comportamiento mucho peor que el del mercado.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un frustrante descenso del 47% en su cuenta de resultados. Desgraciadamente, eso la ha devuelto al punto de partida hace tres años, con un crecimiento del BPA prácticamente inexistente en general durante ese tiempo. Así que nos parece que la empresa ha tenido un resultado mixto en términos de crecimiento de las ganancias durante ese tiempo.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los diez analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los beneficios se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 0,3% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el mercado en general crezca un 10% al año, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.
En vista de ello, es comprensible que el PER de Chord Energy se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los beneficios conduzca a un PER estable a largo plazo. Incluso podría ser difícil mantener estos precios, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.
La última palabra
Utilizar la relación precio/beneficios por sí sola para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Chord Energy reveló que sus perspectivas de reducción de beneficios contribuyen a su bajo PER. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER porque admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.
Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 2 señales de advertencia para Chord Energy (¡1 no se puede ignorar!) que hemos descubierto.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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