Los ingresos no cuentan la historia de DMC Global Inc. (NASDAQ:BOOM)

No es exagerado decir que la relación precio/ventas (o "P/V") de DMC Global Inc. (NASDAQ:BOOM) de 0,5 veces en estos momentos parece bastante "intermedia" para las empresas del sector de los servicios energéticos en Estados Unidos, donde la media de la relación P/V se sitúa en torno a 0,8 veces. Sin embargo, no es prudente ignorar simplemente la relación P/V sin dar explicaciones, ya que los inversores pueden estar pasando por alto una oportunidad clara o un error costoso.

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¿Cómo se ha comportado DMC Global recientemente?

Con un crecimiento de los ingresos superior al de la mayoría de las empresas en los últimos tiempos, a DMC Global le ha ido relativamente bien. Una posibilidad es que el ratio P/S sea moderado porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los ingresos podría estar a punto de disminuir. Si no es así, los actuales accionistas tienen motivos para sentirse optimistas sobre la evolución futura de la cotización.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de DMC Global en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre la P/S?

La única ocasión en la que uno se sentiría cómodo viendo una P/S como la de DMC Global es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al del sector.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 31% en sus ingresos. Los ingresos también han aumentado un 179% en total desde hace tres años, gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los tres analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 1,0% durante el próximo año. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 12%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

En vista de ello, resulta curioso que el PER de DMC Global se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores están ignorando las expectativas de crecimiento bastante limitadas y están dispuestos a pagar para exponerse a la acción. Estos accionistas pueden estar preparándose para una futura decepción si la PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

¿Qué podemos aprender de la PER de DMC Global?

Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Si se tiene en cuenta que las estimaciones de crecimiento de los ingresos de DMC Global son bastante moderadas en comparación con el sector en general, es fácil entender por qué consideramos inesperado que cotice con su actual relación precio/ventas. Cuando vemos empresas con unas perspectivas de ingresos relativamente más débiles en comparación con el sector, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que enviaría el moderado P/S a la baja. Circunstancias como ésta suponen un riesgo para los inversores actuales y potenciales, que pueden ver caer el precio de las acciones si el bajo crecimiento de los ingresos influye en el sentimiento.

El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Eche un vistazo a nuestro análisisgratuito del balance de DMC Global con seis sencillas comprobaciones de algunos de estos factores clave.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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