¿Debería comprar Baker Hughes Company (NASDAQ:BKR) por su próximo dividendo?

Parece que Baker Hughes Company(NASDAQ:BKR) está a punto de pasar a ex-dividendo en los próximos tres días. Normalmente, la fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha en la que una empresa determina los accionistas con derecho a recibir un dividendo. La fecha ex-dividendo es importante, ya que el proceso de liquidación implica dos días hábiles completos. Por lo tanto, si se pasa por alto esa fecha, no aparecería en los libros de la empresa en la fecha de registro. Esto significa que los inversores que compren acciones de Baker Hughes a partir del 11 de febrero no recibirán el dividendo, que se pagará el 21 de febrero.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 0,23 dólares por acción, después de que el año pasado la empresa pagara un total de 0,92 dólares a los accionistas. Sobre la base de los pagos del último año, las acciones de Baker Hughes tienen un rendimiento de alrededor del 2,0% al precio actual de 46,98 dólares. Si compra esta empresa por sus dividendos, debería hacerse una idea de si el dividendo de Baker Hughes es fiable y sostenible. Hay que ver si el dividendo está cubierto por los beneficios y si está creciendo.

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Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa. Si una empresa paga más en dividendos de lo que ha ganado en beneficios, entonces el dividendo podría ser insostenible. Por eso es bueno ver que Baker Hughes paga un modesto 28% de sus beneficios. Sin embargo, el flujo de caja suele ser más importante que los beneficios para evaluar la sostenibilidad de los dividendos, por lo que siempre debemos comprobar si la empresa generó suficiente efectivo para permitirse su dividendo. Afortunadamente, el año pasado sólo desembolsó el 41% de su flujo de caja libre.

Es alentador ver que el dividendo está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja. En general, esto sugiere que el dividendo es sostenible, siempre que los beneficios no caigan en picado.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las empresas con un crecimiento constante de los beneficios por acción suelen ser los mejores valores de dividendos, ya que normalmente les resulta más fácil aumentar los dividendos por acción. A los inversores les encantan los dividendos, así que si los beneficios caen y el dividendo se reduce, es de esperar que las acciones se vendan mucho al mismo tiempo. Es alentador ver que los beneficios de Baker Hughes han crecido rápidamente, un 67% anual en los últimos cinco años. Los beneficios por acción han crecido muy rápidamente, y la empresa está pagando un porcentaje relativamente bajo de sus beneficios y flujo de caja. Las empresas con beneficios crecientes y ratios de pago bajos suelen ser los mejores valores de dividendos a largo plazo, ya que la empresa puede tanto aumentar sus beneficios como incrementar el porcentaje de beneficios que paga, multiplicando esencialmente el dividendo.

Otra forma clave de medir las perspectivas de dividendos de una empresa es medir su tasa histórica de crecimiento de dividendos. Desde el inicio de nuestros datos, hace ocho años, Baker Hughes ha elevado su dividendo aproximadamente un 3,9% anual de media. Es bueno ver que tanto los beneficios como el dividendo han mejorado, aunque los primeros han aumentado mucho más rápido que los segundos, posiblemente debido a que la empresa reinvierte más de sus beneficios en crecimiento.

En resumen

¿Merece la pena comprar Baker Hughes por su dividendo? Nos encanta que Baker Hughes esté aumentando sus beneficios por acción y, al mismo tiempo, pague un bajo porcentaje tanto de sus beneficios como de su flujo de caja. Estas características sugieren que la empresa está reinvirtiendo en el crecimiento de su negocio, mientras que el conservador ratio de reparto también implica un menor riesgo de que se recorte el dividendo en el futuro. En conjunto, creemos que se trata de una combinación atractiva y que merece la pena seguir investigando.

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