¿Es el bloque una ganga tras la caída del 20% del mes pasado?

• ¿Se pregunta si Block es una ganga en estos momentos? No es el único, sobre todo teniendo en cuenta que se habla mucho de su futuro y de si el precio de las acciones refleja realmente su potencial.
• Últimamente, el valor ha experimentado una fuerte subida del 2,7% en la última semana, pero ha caído un 20,5% en el último mes y un 28,3% en el último año. No es de extrañar que los inversores estén buscando oportunidades y riesgos potenciales.
• Los últimos titulares se han centrado en las innovaciones de Block en los pagos digitales y su expansión en los mercados internacionales, que han despertado tanto optimismo como escepticismo entre los analistas. Algunos lo ven como un punto de inflexión que podría recompensar a los accionistas con visión de futuro, mientras que otros advierten de que los cambios rápidos conllevan nuevos riesgos.
• En nuestra sencilla lista de valoración de 6 puntos, Block obtiene una puntuación de 3 sobre 6 por estar infravalorada, lo que la sitúa justo en medio del pelotón. Esto significa que es esencial profundizar en cómo medimos el valor. Quédese aquí para explorar no sólo los ratios de precios habituales, sino también una forma más inteligente de obtener la historia completa sobre si Block está realmente infravalorado.

Descubra por qué la rentabilidad del -28,3% de Block en el último año está por detrás de la de sus homólogas.

Enfoque 1: Análisis del exceso de rentabilidad de Block

El enfoque de valoración Excess Returns mide el beneficio que puede generar una empresa con el capital que han invertido los accionistas, una vez cubierto el coste de los fondos propios. En términos sencillos, nos dice si la empresa está ganando más de lo que los inversores exigen razonablemente a cambio de poseer sus acciones.

En el caso de Block, los datos son los siguientes

• Valor contable: 36,94 $ por acción
• Beneficio por acción (BPA) estable: 3,87 $ por acción (Fuente: Estimaciones futuras ponderadas del rendimiento del capital de 8 analistas).
• Coste del capital: 3,21 $ por acción
• Exceso de rentabilidad: 0,66 $ por acción
• Rentabilidad media de los fondos propios: 9,33
• Valor contable estable: 41,51 $ por acción (Fuente: estimaciones ponderadas del valor contable futuro de 8 analistas).

Basándose en estos datos, el modelo de Excess Returns estima un valor intrínseco de 56,28 $ por acción para Block. En comparación con el precio actual de la acción, esto implica que está sobrevalorada en torno a un 13,2%. Si bien Block muestra la capacidad de generar beneficios por encima de su coste de capital, esta prima se refleja actualmente en su precio, lo que hace que la acción sea menos una ganga de lo que algunos podrían esperar.

Resultado: SOBREVALORADO

Nuestro análisis de exceso de rentabilidad sugiere que Block podría estar sobrevalorado en un 13,2%. Descubra 929 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe de Empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este Valor Razonable para Block.

Enfoque 2: Precio de Block frente a beneficios

La relación precio-beneficio (PE) suele considerarse uno de los métodos de valoración más eficaces para las empresas rentables, como Block, porque relaciona directamente el precio de las acciones de una empresa con sus beneficios por acción. Esto lo convierte en una forma intuitiva de calibrar cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de beneficio que genera Block.

Interpretar el ratio PE no consiste únicamente en comparar cifras. Factores como el potencial de crecimiento de los beneficios y el riesgo empresarial también desempeñan un papel fundamental en lo que constituye un PER "normal" o "justo". Un mayor crecimiento previsto y un menor riesgo suelen justificar un PE más alto, mientras que un crecimiento más lento o un mayor riesgo deberían significar un PE más bajo.

Actualmente, Block cotiza a un PER de 12,34 veces. Para contextualizar, es inferior a la media de sus homólogas de 58,05 veces y también a la media del sector financiero diversificado de 13,56 veces. Esto sugiere que la valoración de Block, según este criterio, parece modesta en relación con sus homólogos y el sector en general.

Sin embargo, el ratio justo patentado por Simply Wall St adopta un enfoque más personalizado al incorporar factores como las perspectivas de crecimiento de los beneficios específicos de Block, los márgenes de beneficios, la dinámica del sector, la capitalización bursátil y los riesgos específicos de la empresa. Esta visión integral establece un ratio PE justo para Block de 16,92x. El uso de este método es preferible a las comparaciones sectoriales o entre pares por sí solas, ya que sitúa las cifras de Block en el contexto adecuado en lugar de utilizar una regla de talla única.

Teniendo en cuenta el Ratio Justo de 16,92x frente al PER actual de Block de 12,34x, la acción parece infravalorada sobre esta base. Existe una brecha significativa que sugiere cierto recorrido al alza para los inversores que crean en las perspectivas de la empresa.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1439 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de bloques

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas, un enfoque más inteligente y basado en historias para tomar decisiones de inversión. Una narrativa es su historia personal de inversión en una empresa, que conecta su visión del negocio, las oportunidades, los riesgos y el futuro con previsiones concretas de ingresos, beneficios y márgenes. Las narrativas vinculan la historia de la empresa a una previsión financiera, ayudándole a definir su propio Valor Justo y a ver cómo se compara con el precio actual. En la página de la Comunidad de Simply Wall St, millones de inversores utilizan las Narrativas para construir, compartir y actualizar rápidamente sus perspectivas, haciendo que esta herramienta sea a la vez potente y accesible.

Dado que las narrativas se actualizan automáticamente con las últimas noticias o ganancias, le ayudan a mantenerse flexible y a tomar mejores decisiones de compra o venta a medida que cambian los hechos. Por ejemplo, utilizando las previsiones de los analistas de Block, un inversor podría fijar un valor razonable cercano a 104 dólares si cree que la innovación agresiva de productos y la expansión de márgenes darán sus frutos. Otro inversor, preocupado por la competencia y la volatilidad, podría ver el valor razonable más cerca de los 35 $. Las narrativas le permiten respaldar su opinión con cifras reales, de modo que cada decisión de inversión que tome se base en su conocimiento único y en información actualizada.

¿Crees que hay algo más en la historia de Block? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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