¿La reciente expansión digital convierte a State Street en una oportunidad de valor para 2025?

• ¿Se pregunta si State Street es una joya oculta o está bien valorada para lo que ofrece? No es el único, ya que muchos inversores se preguntan si cotiza con descuento o si ya ha agotado su recorrido.
• El valor ha subido un 28,9% en el último año y un impresionante 94,5% en los últimos cinco años. En la última semana bajó un 2,1%, y en el mes se mantiene prácticamente estable.
• State Street ha acaparado los titulares con sus movimientos estratégicos en la gestión y custodia de activos globales, así como con sus notables expansiones en activos digitales. Estos avances han alimentado el optimismo entre los inversores, que están muy atentos a las oportunidades de transformación del sector.
• En nuestra lista de valoración, State Street obtiene 4 de los 6 puntos posibles por estar infravalorada. Las cifras parecen convincentes sobre el papel. Desglosemos los principales enfoques de valoración utilizados por los analistas y prestemos atención a una forma aún más práctica de juzgar el valor real al final de este artículo.

State Street obtuvo una rentabilidad del 28,9% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto del sector de los mercados de capitales.

Enfoque 1: Análisis del exceso de rentabilidad de State Street

El modelo de valoración Excess Returns se centra en la cantidad de beneficios que State Street genera por encima de su coste de capital, midiendo la eficacia de su despliegue de capital. Este enfoque es especialmente útil para las empresas financieras, ya que se centra en el rendimiento de los fondos propios y el crecimiento del valor contable en lugar de basarse en proyecciones de flujo de caja.

Para State Street, el valor contable actual se sitúa en 85,33 $ por acción, mientras que los analistas proyectan un valor contable estable de 93,92 $ por acción. Sus beneficios estables por acción (BPA) se estiman en 12,04 $, extraídos de las estimaciones futuras ponderadas de rentabilidad sobre recursos propios de ocho analistas. El coste de los fondos propios de la empresa se calcula en 9,13 $ por acción, lo que arroja un exceso de rentabilidad de 2,91 $ por acción. La rentabilidad media de los fondos propios de State Street es de un sólido 12,82%, lo que pone de relieve una gestión eficiente del capital de los accionistas.

Según el modelo de rentabilidad excesiva, el valor intrínseco estimado por acción de State Street es de 137,76 dólares. Esto sitúa a la acción con un descuento del 15,7% respecto a su valor razonable calculado y sugiere que las acciones están actualmente infravaloradas en relación con sus fundamentales subyacentes.

Resultado: INFRAVALORADAS

Nuestro análisis de exceso de rentabilidad sugiere que State Street está infravalorada en un 15,7%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 840 valores infravalorados basándose en los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para State Street.

Enfoque 2: Precio de State Street frente a beneficios (ratio PE)

El ratio precio/beneficios (PE) se considera la métrica de valoración más útil para empresas rentables como State Street. Proporciona una visión directa de cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de beneficios, por lo que es especialmente relevante cuando esos beneficios son consistentes y sustanciales.

Lo que se considera un ratio PE "normal" depende de factores como las perspectivas de crecimiento y el riesgo. Las empresas de mayor crecimiento y menor riesgo suelen tener un PE más alto, mientras que las de crecimiento lento o más arriesgadas suelen cotizar a múltiplos más bajos.

En la actualidad, el ratio PE de State Street es de 11,8 veces, notablemente inferior a la media del sector de los mercados de capitales (23,7 veces) y a la media de sus empresas homólogas (25,3 veces). Este descuento aparente puede llamar la atención del inversor, pero las comparaciones simples no siempre cuentan toda la historia.

Aquí es donde entra en juego el "Fair Ratio" patentado por Simply Wall St. El Fair Ratio, calculado en 16,0 veces para State Street, tiene en cuenta factores matizados como las expectativas específicas de crecimiento de los beneficios de la empresa, el perfil de riesgo, los márgenes de beneficio, la capitalización bursátil y la dinámica del sector. A diferencia de una comparación básica entre pares o entre sectores, este índice de referencia se ajusta a lo que realmente hace única a State Street.

Dado que el actual ratio PE de State Street está muy por debajo de su Ratio Justo, existe un fuerte apoyo a la opinión de que las acciones siguen infravaloradas según esta importante métrica.

Resultado: INFRAVALORADAS

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1408 empresas en las que las personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de State Street

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarte las Narrativas. Una narrativa es tu historia sobre una empresa. Vincula tu visión del negocio de State Street, su ventaja competitiva y las tendencias que más importan directamente a una previsión de ingresos, beneficios y márgenes futuros y, en última instancia, a tu propia estimación del valor razonable.

Las narrativas convierten la inversión en un proceso más intuitivo en lugar de limitarse a hacer números, ya que te permiten vincular lo que crees sobre el futuro de State Street con las métricas que determinan el precio de sus acciones, como el crecimiento de los ingresos y el margen de beneficios. En la página de la Comunidad de Simply Wall St, millones de inversores crean y actualizan estas Narrativas, convirtiéndolas en una herramienta sencilla y accesible para cualquier persona, tanto si es un principiante como un experto.

Al comparar el valor razonable de su Narrativa con el último precio de la acción, puede ver en tiempo real si ahora podría ser una oportunidad de compra o de venta. Las narrativas están siempre actualizadas. En cuanto aparecen noticias o se publican resultados, su narrativa se actualiza automáticamente con las cifras más recientes, de modo que su visión nunca queda desfasada.

Por ejemplo, algunos inversores consideran que el fuerte crecimiento de los activos y de las comisiones eleva a State Street a un valor razonable de 131,00 dólares. Otros, preocupados por la presión de las comisiones y la competencia, fijan su valor razonable en 95,00 dólares, lo que demuestra que cada narrativa ofrece una perspectiva única sobre el valor real de la empresa.

¿Crees que hay algo más en la historia de State Street? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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