No habrá muchos que piensen que la relación precio/beneficios (o "PER") de Stifel Financial Corp.(NYSE:SF) de 15,8 veces merece una mención cuando la mediana del PER en Estados Unidos es similar, en torno a 17 veces. Aunque puede que esto no llame la atención, si la relación precio/beneficio no está justificada, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.
Stifel Financial ha pasado apuros últimamente, ya que sus beneficios han disminuido más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Es posible que muchos esperen que los pésimos resultados vuelvan pronto a la media del mercado, lo que ha impedido que caiga el PER. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. O, como mínimo, esperaría que no siguiera obteniendo malos resultados si su plan es comprar acciones mientras no esté a favor.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el PER?
El PER de Stifel Financial sería el típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento moderado y, lo que es más importante, un comportamiento en línea con el mercado.
Si repasamos el último año de beneficios, resulta descorazonador que los beneficios de la empresa cayeran un 21%. Esto ha agriado el último periodo de tres años, que, no obstante, ha logrado ofrecer un decente aumento global del 5,2% en el BPA. Aunque ha sido un camino lleno de baches, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido respetable.
De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 18% anual durante los próximos tres años, según los seis analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado sólo crezca un 10% cada año, lo que resulta notablemente menos atractivo.
Con estos datos, nos parece interesante que Stifel Financial cotice a un PER bastante similar al del mercado. Al parecer, algunos accionistas se muestran escépticos ante las previsiones y han estado aceptando precios de venta más bajos.
La clave
En general, nuestra preferencia es limitar el uso del ratio precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Hemos establecido que Stifel Financial cotiza actualmente con un PER inferior al esperado, ya que su previsión de crecimiento es superior a la del mercado en general. Podría haber algunas amenazas no observadas a los beneficios que impidan que el PER se corresponda con las perspectivas positivas. Parece que algunos están anticipando la inestabilidad de los beneficios, porque estas condiciones normalmente deberían impulsar el precio de la acción.
Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 2 señales de advertencia para Stifel Financial que debería tener en cuenta.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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