Raymond James Financial, Inc. (NYSE:RJF) sube un 25%, pero su bajo PER no es motivo de entusiasmo

Las acciones de Raymond James Financial, Inc.(NYSE:RJF) han continuado su reciente impulso con una subida del 25% sólo en el último mes. Mirando un poco más atrás, es alentador ver que la acción ha subido un 62% en el último año.

Incluso después de un salto tan grande en el precio, teniendo en cuenta que aproximadamente la mitad de las empresas en los Estados Unidos tienen relaciones precio-beneficio (o "PER") por encima de 20x, todavía se puede considerar a Raymond James Financial como una inversión atractiva con su relación PER de 16,1x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido PER.

Con un crecimiento de los beneficios superior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, Raymond James Financial lo ha estado haciendo relativamente bien. Podría ser que muchos esperan que el fuerte rendimiento de las ganancias se degrade sustancialmente, lo que ha reprimido el PER. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor de los inversores.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?

El PER de Raymond James Financial sería típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, un comportamiento peor que el del mercado.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa aumentó los beneficios por acción en un impresionante 22% el año pasado. Y, lo que es más agradable, el BPA también ha subido un 49% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 6,0% cada año, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 10% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.

Con esta información, podemos ver por qué Raymond James Financial cotiza a un PER inferior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por la acción.

¿Qué podemos aprender del PER de Raymond James Financial?

A pesar de que las acciones de Raymond James Financial se están revalorizando, su PER sigue siendo inferior al de la mayoría de las empresas. Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Hemos establecido que Raymond James Financial mantiene su bajo PER debido a que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del mercado en general, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Antes de que decida su opinión, hemos descubierto una señal de advertencia para Raymond James Financial que debería tener en cuenta.

Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que Raymond James Financial. Si quiere una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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