El optimismo de los inversores abunda Raymond James Financial, Inc. (NYSE:RJF) pero le falta crecimiento

Con una relación precio/beneficios (o "PER") media de cerca de 17 veces en Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante la relación PER de 14,7 veces de Raymond James Financial, Inc. (NYSE:RJF). Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible revés si no existe una base racional para el PER.

Los últimos tiempos han sido agradables para Raymond James Financial, ya que sus beneficios han subido a pesar de que los del mercado han retrocedido. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se deteriore como el resto, lo que ha impedido que suba el PER. Si no es así, los actuales accionistas tienen motivos para sentirse optimistas sobre la futura dirección de la cotización.

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¿Coincide el crecimiento con el PER?

La única ocasión en la que se sentiría cómodo viendo un PER como el de Raymond James Financial es cuando el crecimiento de la compañía sigue de cerca al mercado.

Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un digno aumento del 11%. Además, el BPA ha subido un 96% en conjunto desde hace tres años, en parte gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios en los últimos tiempos ha sido magnífico para la empresa.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los doce analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios crecerán un 7,9% anual en los próximos tres años. Dado que se prevé que el mercado registre un crecimiento del 11% anual, la empresa se posiciona para un resultado de beneficios más débil.

Con esta información, nos parece interesante que Raymond James Financial cotice a un PER bastante similar al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores están ignorando las expectativas de crecimiento bastante limitadas y están dispuestos a pagar más por exponerse a la acción. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe lastrando las acciones.

¿Qué podemos aprender del PER de Raymond James Financial?

Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Raymond James Financial reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores no están afectando a su PER tanto como habríamos predicho. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios débiles con un crecimiento más lento que el del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que enviaría a la baja el moderado PER. A menos que estas condiciones mejoren, es difícil aceptar estos precios como razonables.

El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Nuestro análisisgratuito del balance de Raymond James Financial con seis sencillas comprobaciones le permitirá descubrir cualquier riesgo que pueda suponer un problema.

Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica examinando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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