El mercado no ve con buenos ojos los ingresos de Paysafe Limited (NYSE:PSFE)

Puede que piense que, con una relación precio/ventas (o "P/S") de 0,6x, Paysafe Limited(NYSE:PSFE) es un valor que merece la pena analizar, ya que casi la mitad de las empresas financieras diversificadas de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 2,6x, e incluso las P/S superiores a 5x no son nada fuera de lo común. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

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Cómo se ha comportado Paysafe

Los últimos tiempos no han sido buenos para Paysafe, ya que sus ingresos han aumentado más lentamente que los de la mayoría de las empresas. Es posible que el mercado espere que continúe la tendencia actual de escaso crecimiento de los ingresos, lo que ha mantenido el P/S bajo mínimos. Si este es el caso, los accionistas actuales probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la dirección futura del precio de la acción.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo una P/S tan baja como la de Paysafe es cuando el crecimiento de la empresa está en camino de ir a la zaga del sector.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar sus ingresos un 5,8% el año pasado. Los ingresos también han aumentado un 10% en conjunto desde hace tres años, en parte gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los ocho analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 6,6% el próximo año. Esta previsión es muy superior al 1,6% previsto para el conjunto del sector.

Con esta información, nos parece extraño que Paysafe cotice a un PER inferior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos en absoluto de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

La clave

En general, nuestra preferencia es limitar el uso del ratio precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Un vistazo a los ingresos de Paysafe revela que, a pesar de las brillantes previsiones de crecimiento futuro, su P/V es mucho más bajo de lo que cabría esperar. Podría haber algunos factores de riesgo importantes que estén presionando a la baja el ratio P/S. Parece que el mercado podría estar anticipando la inestabilidad de los ingresos, ya que estas condiciones normalmente deberían proporcionar un impulso al precio de la acción.

Es necesario tomar nota de los riesgos, por ejemplo - Paysafe tiene 2 señales de advertencia (y 1 que nos incomoda un poco) que creemos que debería conocer.

Si no está seguro de la solidez del negocio de Paysafe, por qué no explora nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto.

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