Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 17x, es posible que considere Piper Sandler Companies(NYSE:PIPR) como una acción a evitar por completo con su ratio PER de 31,6x. Sin embargo, el PER podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
Por ejemplo, el retroceso de los beneficios de Piper Sandler Companies en los últimos tiempos tendría que ser motivo de reflexión. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que la empresa aún hará lo suficiente para superar al mercado en general en un futuro próximo. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar bastante nerviosos sobre la viabilidad del precio de las acciones.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan elevado como el de Piper Sandler Companies es cuando el crecimiento de la compañía va camino de eclipsar decididamente al mercado.
Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 5,5% en los resultados de la empresa. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido el BPA un 13% en conjunto. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
Si lo comparamos con el mercado, que prevé un crecimiento del 13% en los próximos 12 meses, la tendencia a la baja de la empresa basada en los recientes resultados de beneficios a medio plazo resulta aleccionadora.
En vista de ello, es alarmante que el PER de Piper Sandler Companies se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores ignoran el reciente bajo ritmo de crecimiento y esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que una continuación de las tendencias recientes de los beneficios acabe pesando sobre la cotización.
La clave
Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.
Hemos comprobado que Piper Sandler Companies cotiza actualmente con un PER muy superior al esperado, ya que sus beneficios recientes han ido disminuyendo a medio plazo. Cuando vemos que los beneficios retroceden y se sitúan por debajo de las previsiones del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de caer, lo que haría bajar el elevado PER. A menos que las recientes condiciones a medio plazo mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.
Además, también debería conocer estas 3 señales de advertencia que hemos detectado en Piper Sandler Companies.
Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que Piper Sandler Companies. Si quiere una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.