OneMain Holdings (NYSE:OMF) se dispara un 9,9% esta semana, aunque el crecimiento de los beneficios sigue por detrás de la rentabilidad quinquenal para el accionista

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Mejor aún, le gustaría que el precio de las acciones subiera más que la media del mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque el precio de las acciones de OneMain Holdings, Inc.(NYSE:OMF) ha subido un 62% en los últimos cinco años, esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado. Pero si se incluyen los dividendos, la rentabilidad supera a la del mercado. Sólo en el último año, la acción ha subido un 13%.

Tras la fuerte subida de la semana pasada, merece la pena comprobar si la mejora de los fundamentales ha impulsado la rentabilidad a largo plazo.

Vea nuestro último análisis de OneMain Holdings

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación de los beneficios por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

A lo largo de media década, OneMain Holdings ha conseguido aumentar sus beneficios por acción un 19% al año. El crecimiento del BPA es más impresionante que la subida anual del precio de la acción del 10% durante el mismo periodo. Por lo tanto, parece que el mercado se ha vuelto relativamente pesimista con respecto a la empresa. El razonablemente bajo PER de 7,90 también sugiere aprensión del mercado.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Profundice en las métricas clave de OneMain Holdings consultando este gráfico interactivo de beneficios, ingresos y flujo de caja de OneMain Holdings.

¿Qué pasa con los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Así pues, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR suele ser muy superior al rendimiento de la cotización. En el caso de OneMain Holdings, su TSR ha sido del 198% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de OneMain Holdings han recibido una rentabilidad total del accionista del 25% durante el último año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último con un 24% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor OneMain Holdings, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Aún así, tenga en cuenta que OneMain Holdings está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas es potencialmente grave...

OneMain Holdings nos gustará más si vemos grandes compras internas. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras considerables y recientes de información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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