Con una relación precio/beneficio (o "PER") media cercana a 19 veces en Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante la relación PER de Morgan Stanley (NYSE:MS) de 19,8 veces. Aunque puede que no llame la atención, si el PER no está justificado, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.
Los últimos tiempos han sido ventajosos para Morgan Stanley, ya que sus beneficios han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el PER sea moderado porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los beneficios podría estar a punto de remitir. Si no es así, los actuales accionistas tienen motivos para sentirse optimistas sobre la evolución futura de la cotización.
Consulte nuestro último análisis de Morgan Stanley
¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Morgan Stanley?
Para justificar su PER, Morgan Stanley necesitaría producir un crecimiento similar al del mercado.
Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus beneficios por acción en un impresionante 18% el año pasado. Sin embargo, esto no fue suficiente, ya que en el último periodo de tres años se ha producido una caída muy desagradable del 17% en el BPA agregado. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.
Pasando al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 9,1% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 11% anual, lo que no supone una diferencia sustancial.
Con esta información, podemos ver por qué Morgan Stanley cotiza a un PER bastante similar al del mercado. Al parecer, los accionistas se sienten cómodos simplemente aguantando mientras la empresa mantiene un perfil bajo.
Conclusión sobre el PER de Morgan Stanley
Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Morgan Stanley reveló que sus perspectivas de beneficios, equiparables a las del mercado, contribuyen a su PER actual. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora o deterioro de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER alto o bajo. A menos que estas condiciones cambien, seguirán apoyando el precio de la acción en estos niveles.
También vale la pena señalar que hemos encontrado 2 señales de advertencia para Morgan Stanley que hay que tener en cuenta.
Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica observando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Morgan Stanley puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.