La operación de 6.000 millones de dólares de KKR con Sallie Mae, ¿reforma su estrategia de crédito privado a largo plazo (KKR)?

• Sallie Mae ha anunciado una asociación plurianual de crédito privado con KKR, en virtud de la cual KKR comprará más de 6.000 millones de dólares en préstamos privados para estudiantes a lo largo de tres años, mientras que Sallie Mae seguirá gestionando los préstamos y cobrando las comisiones.
• Esta colaboración señala la expansión de KKR en los mercados de crédito privado y la infraestructura digital, ya que también se une a Corastone, una tecnología financiera basada en blockchain cuyo objetivo es mejorar las transacciones del mercado privado.
• Exploraremos cómo la asociación de KKR con Sallie Mae para adquirir préstamos estudiantiles podría influir en su narrativa de crecimiento de las ganancias a largo plazo.

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Resumen de la narrativa de inversión de KKR

Para poseer acciones de KKR, es necesario creer en el crecimiento a largo plazo del crédito privado, la financiación basada en activos y el cambio secular hacia inversiones alternativas. La recién anunciada asociación con Sallie Mae amplía el alcance de KKR en los préstamos privados a estudiantes, pero a corto plazo no altera significativamente los catalizadores clave, como el impulso de la captación de fondos o el crecimiento de las comisiones, ni aborda el principal riesgo de la calidad de los activos y la liquidez en una cartera de crédito privado en expansión.

Un reciente anuncio de la empresa de interés, la confirmación del dividendo trimestral de 0,185 USD por acción, subraya la continua atención de KKR a la rentabilidad para el accionista. Los dividendos constantes siguen siendo importantes para los inversores, sobre todo porque el modelo de negocio de KKR se enfrenta a continuos retos derivados de la competencia y la presión de las comisiones en todos los mercados privados.

En cambio, los inversores deben estar atentos a la mayor exposición de KKR a la calidad de los activos y a los riesgos de liquidez si las tendencias de crecimiento secular del crédito privado...

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La narrativa de KKR proyecta unos ingresos de 13.700 millones de dólares y unos beneficios de 5.400 millones de dólares para 2028. Esto requiere un descenso anual de los ingresos del 13,9% y un aumento de los beneficios de 3.400 millones de dólares desde los 2.000 millones actuales.

Descubracómo las previsiones de KKR arrojan un valor razonable de 157,17 $, un 31% al alza respecto a su precio actual.

Exploración de otras perspectivas

Los miembros de la Comunidad Simply Wall St han establecido valores razonables para KKR que oscilan entre 57,95 USD y 170,36 USD, basándose en 5 perspectivas independientes. Dado que el impulso de la captación de fondos sigue siendo clave para el crecimiento de los activos que pagan comisiones, explore cómo las diferentes opiniones sobre el potencial de crecimiento podrían afectar a su perspectiva.

Explore otras 5 estimaciones del valor razonable de KKR: ¡por qué las acciones podrían valer menos de la mitad del precio actual!

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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